目标股价较此前上调13%
NH投资证券于29日表示，乐天Hi-Mart的业绩已开始出现拐点，并据此将目标股价由原先的8200韩元上调至9300韩元，投资评级维持“中立（Hold）”。
NH投资证券研究员 Joo Younghoon 称：“通过过去两年推进的结构性改革，业绩已开始好转，在此基础上将适用的市净率（PBR）倍数由0.21倍上调至0.24倍，因此将目标股价在此前基础上上调了13%。”
随着“高效节能家电产品购买费用返还项目”的实施，预计国内家电需求将出现回暖。该研究员表示：“在购买最高能效等级家电产品时返还10%购买费用的高效节能家电产品购买费用返还项目已经启动，将对家电需求产生积极影响。尽管目前绝对盈利性指标仍然疲弱，且考虑到商誉减值损失的可能性，我们维持审慎的投资意见，但从股价角度来看，已经进入可以反映市场期待的区间。”
乐天Hi-Mart今年第二季度业绩在行业低迷的背景下仍表现坚挺。乐天Hi-Mart第二季度单体基准销售额为5942亿韩元，同比增加1%，营业利润为105亿韩元，同比大增277%，超过了市场一致预期（证券公司预测值平均）。该研究员分析称：“需要考虑到本季度反映了与增值税返还相关的一次性收益（66亿韩元），但即便剔除此因素，同比业绩仍实现改善。继第一季度之后，销售额已连续两个季度增长，这一点颇为鼓舞。虽然销售额增速谈不上很高，但鉴于国内家电市场仍在大幅负增长，公司市场占有率正在提升。”
市场评价认为，乐天Hi-Mart正在推进的订阅服务、自有品牌（PB）占比扩大等举措正在显现成效。该研究员表示：“业绩改善推测主要得益于乐天Hi-Mart推进的订阅服务以及提高PB占比等措施取得成效，公司计划在下半年进一步扩大这些业务。此外，有必要关注从本月21日起启动的Apple全国维修受理服务。考虑到国内每年约120万件的维修量，该服务有望在吸引新客户方面作出贡献。”
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