[点击 e股票]“Hotel Shilla，免税店竞争缓和…目标股价上调”

by Lee Seungjin

Published 26 Jun.2025 08:02(KST)

新韩投资证券于26日将对Hotel Shilla的投资意见上调为买入，目标股价也由此前的4.1万韩元上调至6万韩元。

新韩投资证券研究员Jo Sanghoon表示：“此前市场担忧的免税店渠道根本吸引力下滑、化妆品消费趋势变化以及中国消费低迷长期化等因素仍在持续，但随着竞争强度放缓，业绩改善进入可视化阶段”，“从第三季度起，关于对中国团队游客实施免签政策的讨论也在进行中，因此从现在开始股价也有望恢复”。

预计第二季度Hotel Shilla的销售额为1.07万亿韩元，营业利润为163亿韩元。销售额将比去年同期增长6.5%，但营业利润则将同比减少41.1%。

Jo研究员称：“预计免税业务将出现58亿韩元营业亏损，但继上季度之后，由于竞争企业停止与公司化代购商的交易，有望获得反向收益”，“在酒店及休闲业务方面，尽管济州店表现低迷，但首尔店和STAY品牌表现良好，且过去几年酒店供应不足，导致首尔市内主要酒店的每客单价快速上升，这一点令人鼓舞”。

他接着表示：“目前免税店业态在市内店需求疲软与机场店租金负担叠加的背景下，业绩恶化呈长期化趋势”，“今后应将关注点放在市内店竞争缓和、国内外机场店租金减免以及企业自身的成本效率化努力等能否推动盈利能力改善上”。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。