[金眼报告]个体工商户贷款逾期率创10年来新高…非银行机构是银行7倍

数据显示，自营业者的贷款逾期率正以非银行部门和脆弱自营业者为中心恶化。随着收入减少，其偿债能力也在走弱。有分析指出，这是储蓄银行、互助金融等非银行存款类机构逾期率改善迟缓的主要原因。

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根据韩国银行25日发布的《金融稳定报告》，今年一季度自营业者贷款逾期率为1.88%，为2015年一季度（2.05%）以来近10年最高水平。自2020年二季度（0.51%）以来持续上升，也高于2012年以来的长期平均水平（1.39%）。韩国银行以持有个人经营者贷款的借款人为自营业者，并将其家庭贷款一并合算，推算自营业者贷款规模。

按业态来看，自营业者贷款中，非银行贷款逾期率为3.92%，银行为0.53%，相差约7倍。既是多重负债人又属于低信用或低收入的脆弱自营业者，其贷款逾期率高达12.24%，与非脆弱自营业者（0.46%）之间差距巨大。非银行贷款逾期率为2015年三季度（4.6%）以来最高，脆弱自营业者贷款逾期率则为2013年二季度（13.54%）以来最高。

问题在于，尽管逾期率已处于2015年以来的最高水平，但偿债能力却反而在减弱。韩国银行将自营业家庭的财务状况与非自营业家庭对比发现，自营业家庭处于负债超过金融资产的金融净负债状态，本息偿还负担大于非自营业家庭。

从收入对比的偿债能力来看，自营业家庭也呈现出相较非自营业家庭走弱的趋势。对本息偿还比率（DSR）的走势进行分析后发现，自营业家庭的DSR去年为34.9%，同比上升2.7个百分点；相反，非自营业家庭的DSR为27.4%，同比下降2.3个百分点。DSR比率越高，意味着相对于收入的债务偿还金额越多。

数据显示，3.2%的自营业家庭在资产和收入两方面的偿付能力都较为脆弱，属于高风险家庭。按持有金融负债比例来看，自营业家庭的高风险家庭占比为6.2%，高于非自营业家庭的4.4%。韩国银行分析称，这表明自营业家庭金融负债不良风险相对更高。

韩国银行表示：“随着基准利率下调逐步传导，自营业者的利息偿还负担有望逐步缓解，但收入恢复迟缓可能会制约改善速度。”并称，“有必要在综合考虑自营业者偿债能力、经营状况等个别条件的基础上，必要时配合债务重组，强化再就业支持等有助于收入恢复的微观政策。”

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自营业者偏高的逾期率被指是延缓储蓄银行、互助金融等非银行机构逾期率改善的主要原因。

韩国银行分析指出，尽管处于降息周期，但逾期率改善速度依然缓慢，其原因在于，与以往降息期不同，本轮（2024年10月至2025年3月）个人经营者和脆弱家庭借款人的逾期金额均在增加。储蓄银行的个人经营者逾期金额增加了3.8%，互助金融则增加了21.5%。

韩国银行表示：“由于贷款利率依然较高，非银行借款人的本息偿还规模较以往降息期大幅增加，而在收入状况改善迟缓的背景下，新发生逾期率也持续走高”，并分析称，“在加强资产健全性管理的过程中，贷款增速放缓，这同样是拖慢逾期率改善的因素。”

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对景气敏感企业和脆弱家庭借款人的贷款比重扩大，也可能成为推高逾期率的又一因素。非银行对景气敏感企业的贷款从2022年末的86万亿韩元增至今年一季度的103万亿韩元，在企业贷款总额中的占比也从16%升至21.9%。韩国银行指出：“景气敏感企业中小微经营者占比较高，对短期流动资金需求较大，对经济波动反应敏感，这一点需要予以重视。”并补充称：“近期经济放缓持续，有必要对逾期率走势及其市场影响进行密切监测，更加积极地对逾期率进行管理。”

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