三星韩国型TDF 货币对冲(H)系列年初以来收益率“优异”

Published 09 Jun.2025 09:52(KST)

近期受韩元升值态势持续影响，能够有效管理汇率波动风险的外汇对冲型（H）投资产品，正成为养老金市场新的替代方案。在代表性退休养老金产品目标日期基金（TDF）中，外汇对冲型（H）也在稳定保护并增值客户资产方面发挥着核心作用。

三星资产运用表示，其代表性养老金产品“Samsung韩国型TDF 外汇对冲型（H）2020（3.52%）、2030（4.38%）、2040（4.5%）、2050（4.54%）、2060（4.58%）”各个到期年份产品自今年年初以来的收益率均位居同类第一，相关情况已于9日对外公布。

3个月收益率也在各到期年份产品中均位居第一。业内分析认为，在瞬息万变的市场环境中，高效的资产配置和前瞻性的风险管理策略发挥了效果。

近期由于美国关税政策变化等多重因素，外部不确定性加剧，全球股票、债券、汇率等资产市场整体波动性明显扩大。三星资产运用自3月底起，主动降低Samsung韩国型TDF系列中的风险资产比重，同时提高外汇对冲比例。

自上月起美元转入走弱阶段，暴露于汇率波动的产品遭遇困难之际，Samsung韩国型TDF（H）系列通过外汇对冲策略，能有效抵御汇率风险，从而取得相对优异的业绩。这不仅是单纯回避风险，而是在捕捉到市场反弹迹象后，迅速再调整投资比重、提升收益率的积极资产配置所带来的结果。

TDF是根据退休时间自动调整资产配置策略的生命周期型产品，以不因市场时点涨跌而情绪波动、而是持续积累资产为目标，从退休准备到提取阶段，为整个过程提供一站式退休解决方案。在当前这样不确定性较大的市场环境中，能够在对全球资产进行广泛分散投资的同时，还能管理汇率波动性的外汇对冲型（H）TDF，其重要性愈发凸显。

三星资产运用多资产运用本部常务Shin Jaekwang表示：“在年初以来全球市场不确定性不断上升的情况下，Samsung韩国型TDF系列通过调节风险资产比重并强化外汇对冲策略，有效抵御了市场冲击。”他还表示：“为了在退休后确保财务稳定，除收益性外，低波动性也是关键要素，今后也将把稳定业绩作为首要目标，全力以赴进行运作。”

鉴于TDF从长期视角进行运作，三星资产运用着力保持一贯的运作哲学和坚定的策略。为此，公司以全球投资战略委员会（Global Portfolio Investment Committee）为核心，对运作策略进行系统管理。同时，通过单独召开TDF投资战略会议，持续研判宏观经济环境和全球资产市场，把运作部门的全部力量集中于强化对市场变化的系统性应对能力。

三星资产运用目前拥有“Samsung韩国型TDF”、“Samsung ETF组合TDF”、“KODEX TDF ETF”等多样化产品线，并将持续扩展能够契合客户风险偏好和退休状况的定制化退休解决方案。