[点击e个股]“Wooshin System盈利能力全面恢复…有望修复低估”

View original image

韩亚证券于22日分析称，预计Wooshin System今年将正式进入盈利能力恢复阶段。

韩亚证券研究员Lee Junseok表示：“随着公司主要课题——安全（Safety）部门的盈利能力逐步显现，预计2025年将进入全公司层面的盈利能力恢复阶段。”

Wooshin System今年一季度合并业绩好于市场预期。销售额为1025亿韩元，同比大增78.3%；营业利润为91亿韩元，同比激增348.2%。营业利润率达8.9%，在盈利性方面也出现明显改善。这一亮眼业绩主要得益于约400亿韩元的高利润结构二次电池自动化设备销售额得到确认。同时，安全部门也实现了470亿韩元销售额和4%的营业利润率，进一步巩固了盈利基调。

尤其是安全部门，在2023年前一直持续亏损，去年实现盈亏平衡后，今年一季度开始明显转向盈利能力改善阶段，市场期待随之升温。

今年全年业绩展望方面，预计销售额为4756亿韩元，营业利润为308亿韩元，较上年分别下降15.6%和14.7%。这主要是去年高增长带来的基数效应所致，但实质性增长动力依然有效。该研究员表示：“去年结转的二次电池自动化设备订单余额1350亿韩元大部分将确认为销售额，加之整车厂商新车型上市效应带动，安全部门也有望实现约1700亿韩元的销售额。”

评价认为，下半年来自欧洲的订单以及追加发订单的可能性较高，销售额上行空间充足。此外，随着海外法人运营逐步走向稳定，盈利能力正逐步改善，由此带来的销售扩张和营业杠杆效应也值得期待。

Wooshin System在保持既有车身自动化设备部门稳定盈利基础的同时，通过在二次电池设备部门的快速扩张，正在强化其作为行业核心交钥匙解决方案供应商的地位。

必读新闻

“黑色星期一趁低捡筹”……日野村看好“59万电子·400万海力士” 전망

• “战争时暴跌，如今又涨了”……单日飙升6%，资金蜂拥入银市的真正原因[周末Money]
• 搭上“日元贬值”顺风车 日本酒进口创历史新高…是中国的2倍
• 高手早已盯上：“股价目标97万韩元” 如今只剩“上升行情” [周末Money]
• “那东西？早就铺好了”越界的夜生活圈[嗜药国家]③

当前股价相对于业绩和盈利能力明显被低估。该研究员建议：“与其采用传统汽车零部件企业的估值方式，不如将公司主营业务盈利结构的体质改善，以及二次电池自动化设备等新业务的高增长潜力纳入估值考量。”他还补充称：“公司正在从单纯制造企业向以自动化设备交钥匙工程为基础的高附加值解决方案供应商转型，这可以视为结构性变化的体现。”

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。