上市在即的“K-SHUD”……能否在震荡行情中成为“摇钱树”

by Kim Jinyeong

Published 19 May.2025 16:29(KST)

Updated 20 May.2025 12:57(KST)

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TIGER Korea股息道琼斯上市倒计时1天
“股息增长率与收益率双双兼顾”

随着以“Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）”为代表的全球股息分红型交易型开放式指数基金（ETF）投资策略为标杆的“韩国版 SCHD（K-SCHD）”于20日在韩国国内股市上市，市场关注其能否在当前这种高波动行情中，成为为投资者账户“撑腰”的“孝子”产品。

未来资产资产运用公司19日在首尔威斯汀朝鲜酒店，与韩国交易所、标准普尔道琼斯指数公司共同以“应对变化市场的收益策略”为主题举办研讨会，并介绍了以“K-SCHD”为旗号的“TIGER Korea股息道琼斯”产品。

该ETF从连续10年派发股息、且市值在1万亿韩元以上的企业中，选出过去5年持续增加股息的30家公司纳入投资组合。

未来资产资产运用公司ETF运用本部长 Jung Ehyun 表示：“近期股市波动性扩大，稳定现金流的需求不断增加；同时，税收优惠型账户中海外基金的递延纳税效果减弱，使得税负更轻的国内高股息股票愈发受到关注”，并说明了产品推出背景。

实际上，韩国市场对股息策略的关注度正在不断提升。韩国市场股息ETF的资产管理规模（AUM）在过去10年增长了20倍，截至去年年底达到6.7万亿韩元，创下历史新高。今年以来截至上月底，高股息ETF的个人累计净买入规模约为3400亿韩元，已相当于2024年净买入金额（约4100亿韩元）的80%。根据韩国证券保管结算院证券信息门户“Seibro”的数据，截至本月16日，过去1个月内“美股投资散户”对SCHD的净买入规模为1.5亿美元（约2095亿韩元），在全部标的中位居第二。

韩国交易所指数事业组组长 Shin Donghoon 称：“在韩国国内ETF市场中，以收益为基础的产品在过去3年的年均增长率达到67%，远高于整个市场平均增速（21.8%）”，“尤其是在备兑认购策略方面，同期资产管理规模增长逾190%，主要产品的AUM增势仍在持续”。

随着源自美国加征关税冲击所引发的股市波动逐渐趋缓，备兑认购策略重新受到市场关注。有分析指出，在股市方向不明朗、呈区间震荡的阶段，能够提供稳定现金流的备兑认购产品，可能成为有效的投资去处。S&P道琼斯指数策略指数亚太区董事 Jason Ye 强调：“从100年的历史数据来看，高股息策略在超过70%的时间里跑赢大盘；在韩国，过去15年中，股票收益的一半以上来自股息”，“今后将高股息与备兑认购相结合的ETF策略，一定能在韩国市场取得成功”。