[点击e个股]“KB金融，股价跌到位……是加仓良机”

by Kim Daehyun

Published 09 Apr.2025 07:57(KST)

Hana证券于9日就KB金融表示：“从银行业绩的稳定性在短期内不太可能被破坏这一点来看，近期股价下跌是加大持股比例的机会”，维持“买入”投资意见和11.5万韩元的目标股价。前一日收盘价为7万500韩元。

当天，Choi Junguk Hana证券研究员表示：“目前市净率（PBR）已降至0.43倍，行业内相对价格吸引力有所提升。今年预期股息收益率为4.8%，但包括回购自家股票在内的股东总回报收益率接近9%。”

Choi研究员称：“自非常戒严议题出现前的去年12月3日高点以来，股价已下跌30.3%；与去年第四季度业绩发布日——今年2月5日相比，股价也下跌了22.5%。近期在全球经济放缓忧虑下，为应对关税战而扩大企业金融支持等公益角色的担忧也被凸显，导致外国投资者的抛售再次扩大。”

不过他表示：“对经济的担忧主要是源于不确定性的中长期情绪性问题，扩大企业金融支持也不太可能对基本面造成严重负面影响。”他预测称：“KB金融今年第一季度预计净利润为1.64万亿韩元，同比增加56.4%，将略高于市场平均预期。”

预计第一季度银行韩元贷款将增长约0.9%，在全年目标范围内平稳推进。与担忧相反，净利息收益率（NIM）也将维持在上季度水平，净利息收益有望不出现下滑。Choi研究员表示：“汇率和市场利率并未明显偏离去年年底的水平，在非利息收益方面也不存在大的问题，销售及管理费用和信用成本等费用方面预计也不会大幅增加。”

预计第一季度集团普通股一级资本充足率（CET1）将达到13.65%以上，较上季度上升15个基点（1个基点=0.01个百分点）以上。Choi研究员指出：“去年第四季度CET1比率下降了33个基点，因此上半年自家股票回购规模仅为5200亿韩元，股价一直表现疲弱。如果第一季度CET1比率上升得到确认，对提升估值的期待有望重新升温。”