房地产为主的家庭贷款导致消费萎缩
企业贷款应转向以项目盈利性为中心
为此有必要强化风险管理
有意见指出，应当将以房地产为中心的家庭贷款和企业贷款转向以项目可行性为中心。为此，需要通过以资本为基础的监管等方式强化风险管理。
韩国金融研究院高级研究委员 Lee Gyubok于3日在首尔中区银行会馆举行的“改善房地产信贷集中度联合政策会议”上，以“改善房地产信贷集中度的方案”为主题发表演讲时作出上述表示。
金融研究院统计显示，将家庭贷款以及房地产行业和建筑业的企业贷款与主要国家相比，其占国内生产总值（GDP）的比重均处于较高水平。
该研究员指出：“当家庭负债不断累积时，家庭负担可能会导致逾期率上升和消费萎缩”，“这会对房地产景气、就业和投资等产生影响，形成加重家庭负担的恶性循环，从而损害金融稳定”。
尤其是，房地产行业及建筑业企业贷款占GDP的比重增速也非常陡峭。全部企业贷款中有72.4%为抵押贷款，而抵押贷款中有94.3%以房地产为抵押。该研究员表示：“企业贷款对房地产的高度依赖，同样会使金融机构和借款主体的关注点都集中在房地产上，从而可能导致企业竞争力削弱。”
在潜在增长率步入1%区间的时期，如果没有实体经济的再腾飞，金融业本身也难以实现持续发展。目前国内金融主要是基于房地产的既有价值来评估贷款，并依赖房地产抵押来规避风险。
因此，该研究员强调，应当摆脱以房地产为中心的金融，激活支持企业成长、以项目可行性为中心的金融。所谓以项目可行性为中心的金融，是指以项目本身的价值为基础评估贷款，在承担风险的同时，通过风险管理来创造收益的模式。
该研究员表示：“有必要强化风险管理，防止房地产金融被过度扩张”，“作为强化手段，可以考虑以资本为基础的监管、以借款人为基础的监管以及宏观审慎政策等”。
不过，这类风险管理的强化，可能会引发利率上升，或导致面向普通民众及中小企业的贷款萎缩。因此，有必要通过调整中长期贷款风险权重、推进共生金融、推动银行收益结构多元化等方式进行补充。
该研究员表示：“为了激活以项目可行性为中心的金融，可以考虑通过强化金融机构的项目可行性评估能力，并给予激励，使其在放贷中加以运用；同时在项目出现不良时，由熟悉该商业模式的金融机构发挥其能力进行应对。”
他补充称：“作为在发生不良时扩大债权人对企业控制权的方案，可以考虑引入在企业重整中以绝对优先原则取代相对优先原则，以及引入允许将企业动产和无形资产一并设定和处置抵押的一揽子抵押制度等。”
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