[点击e个股]“HD现代重工，季度盈利能力持续改善…目标价上调”

by Song Hwajung

Published 03 Apr.2025 07:51(KST)

目标股价较此前上调2.9%

KB证券于3日表示，看好HD现代重工业分季度盈利能力改善的趋势仍将持续，将目标股价由此前的34万韩元上调至35万韩元，投资评级维持“买入”。

KB证券研究员 Jung Dongik 称：“反映收益预测值调整等因素，将目标股价上调2.9%”，并解释说：“通过上调目标股价，相较于1日收盘价仍有20.3%的上涨空间，因此维持买入投资意见。”

预计今年一季度业绩虽将低于市场预期，但分季度盈利能力改善趋势仍将延续。Jung 研究员表示：“预计一季度实现销售额3.6191万亿韩元，同比增加21.1%，营业利润2170亿韩元，同比大增920.5%”，“销售额和营业利润均略低于市场一致预期（证券公司预测值平均），但扣除季节性因素后，判断不足以破坏整体分季度业绩改善趋势。”他补充称：“一季度6.0%的营业利润率，预计二、三季度将分别升至6.2%和6.6%，四季度则有望升至7.4%。”

HD现代重工业今年一季度造船·海洋板块新接订单为32.6亿美元，较去年同期36.3亿美元减少10.2%。Jung 研究员分析称：“据此计算，相较年初提出的全年新接订单目标97.5亿美元，目前达成率为33.4%”，“受去年高基数影响，同比略有下降，但与今年计划相比走势仍然良好。发动机·机械板块截至2月新接订单11.6亿美元，考虑到3月的估算值，公司层面一季度新接订单预计在50亿美元左右，同比增幅在10%以上。”

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受稳健的新接订单支撑，截至2月底造船·海洋板块按销售额计的订单储备为277.1亿美元，较去年底的257.4亿美元增加19.7亿美元。Jung 研究员表示：“由于3月没有公告新的接单，订单储备应减少了3月的销售额，但即便考虑这一点，相当于今年该板块预计销售额12.7万亿韩元的3年以上工作量，今后实现业绩的稳定增长应不存在问题。”