[点击 e股票]“SeahBesteel Holdings，新业务需开始贡献营收…目标价下调”

by Song Hwajung

Published 31 Mar.2025 07:55(KST)

Updated 31 Mar.2025 08:35(KST)

open/close

目标股价从2.4万韩元下调至2.3万韩元

新韩投资证券于31日表示，世亚BestEel控股在新业务领域需要实现有意义的销售额，因此将目标股价由此前的2.4万韩元下调至2.3万韩元，但投资意见维持“买入”。

新韩投资证券研究员 Park Gwangrae 表示：“目标股价是反映业绩预测值调整后下调的”，“公司在2024年通过Value-up公告，将市净率（PBR）提升至0.7倍作为中长期目标，但从国内钢铁企业的估值水平来看，要实现股价重估至0.7倍，必须首先在新业务上开始实现有意义的销售额”。

预计今年一季度业绩将低于市场预期。Park研究员分析称：“一季度营业利润预计为183亿韩元，将低于市场预期的262亿韩元”，“与去年四季度因库存评估损失、劳务相关一次性费用等导致业绩疲弱不同，一季度有望实现盈利，但与上年同期相比，利润将连续第六个季度呈下降趋势”。

销量正在呈现回升态势。Park研究员称：“世亚BestEel去年四季度月均销量降至12万至13万吨左右，但估计一季度已恢复至月14万吨水平”，“昌原特殊钢方面，四季度月均略高于4万吨的销量，预计本季度将恢复至4万多吨中段水平”。由于前端行业疲弱及销售组合恶化，预计平均销售单价（ASP）将环比下滑：世亚BestEel下降6.8%，昌原特殊钢下降9.8%。

新韩投资证券预计，世亚BestEel控股今年全年业绩将实现销售额同比增长1.0%，达到3.7万亿韩元，营业利润同比大增129.4%，达到1201亿韩元。Park研究员表示：“较高的股息吸引力是支撑股价下行空间的因素”，“以与2024年相同的每股股息（DPS）为基准，预期股息收益率为6.7%，以最低股息（1000韩元）为基准则可达5.5%”。