气候风险冲击下…银行BIS比率或跌破监管水平↑

“预计由于气候风险导致的金融机构损失规模最高可达45.7万亿韩元。为降低气候风险，银行需在信用损失方面、保险公司需在市场损失及与风灾水灾相关的保险损失方面强化管理。”

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韩国银行18日在首尔中区韩国银行总部与金融监督院联合举办的气候金融会议上，通过“气候情景介绍及韩国银行自上而下压力测试结果”发布称：“今后气候风险将成为破坏国内金融机构健全性和金融稳定的核心风险。”并作出上述表示。按行业来看，说明指出，在实施气候应对政策时，有必要对高碳制造业强化风险管理；在不采取应对措施时，则需对食品、建筑业等气候脆弱行业强化风险管理。

这是在将2024年至2100年我国温室气体减排路径设定为四种情景——▲1.5℃应对（在2050年实现碳中和）▲2℃应对（到2050年将碳排放较当前水平削减80%）▲延迟应对（至2030年之前始终不采取应对措施，之后才迟滞推进碳中和政策）▲无应对（不引入气候政策）——并分析各路径对实体经济的外溢影响后得出的结果。

韩国银行表示，气候风险对国内生产总值（GDP）的负面影响，在以2050年碳中和为目标的1.5℃应对路径下最小，而在无应对路径下最大。对生产者物价的影响方面，1.5℃应对与无应对路径大致相似，但1.5℃应对路径在2050年以后影响逐步缓和，相反，无应对路径则随着时间推移影响不断扩大并呈发散态势。

分析显示，如从今年起提前引入气候政策，虽然会因高碳产业资产价值下跌等产生损失，但损失规模有限；相反，如果延迟引入气候政策或始终不采取应对措施，金融部门的损失规模将大幅扩大。预计在无应对情景下，由气候风险导致的金融机构损失规模将高达45.7万亿韩元，主要原因是高温、降水灾害增加等带来的物理风险影响扩大。在延迟应对情景下，由于急剧减碳引发转型风险扩大会导致金融部门预期损失规模约为39.9万亿韩元；在2℃应对情景下为27.3万亿韩元，在1.5℃应对情景下则被限制在26.9万亿韩元。韩国银行可持续增长室科长Kim Jaeyun表示：“在1.5℃应对情景下，损失规模在2050年前后达到峰值后开始下降，而在无应对情景下，损失则会随着时间推移持续扩大。”上述为针对参与气候压力测试工作组的14家金融公司所估算的信用、市场及保险损失。

就银行而言，信用损失占全部预期损失的95%以上，但对保险公司来说，市场损失占比较高，人寿保险公司为76%，财产保险公司为48%。这是由于银行以贷款为主、保险公司以债券和股票为主构建资产组合所致。财产保险公司的保险损失占全部损失的比重约为6%左右。

在实施气候应对政策时，银行方面钢铁、金属加工制品、水泥等所谓“烟囱产业”的损失占比较高；在无应对情景下，食品、餐饮、建筑、不动产等气候脆弱行业的损失扩大。对保险公司而言，由于在电子零部件制造业的投资比重相对较高，该行业在大多数路径中都占据较高的损失比重。

在银行健全性方面，由于信用风险上升，在不同情景下部分或全部银行的国际清算银行（BIS）资本充足率可能低于监管标准（11.5%）。Kim科长解释称：“尤其在1.5℃应对和延迟应对路径下，2050年前后BIS资本充足率下滑冲击可能加剧；在无应对路径下，该冲击则可能在2080年以后进一步恶化。”对于保险公司，由于信用风险敞口规模相对较小，预计气候风险引发的资本充足性恶化程度较银行业相对有限。但分析也指出，近期台风、洪水等自然灾害发生频率和强度均明显高于预期，需为相关保险损失增加提前做好准备。

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Kim科长表示：“为使金融机构能够系统性应对气候风险，有必要尽快推进完善风险管理指引、强化对意外损失的准备、激活绿色及适应性投资等措施。”他还称：“应将面向金融公司的《气候风险管理指引》中目前属自愿条款的‘气候情景分析及压力测试’改为强制性要求，以此引导银行和保险公司提高对气候风险的认知和应对能力。”

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