[纽约股市]警惕“鹰派式降息” 标普、纳斯达克下跌…美债收益率走高

by Kwon Haeyoung

Published 20 Dec.2024 06:48(KST)

Updated 20 Dec.2024 07:19(KST)

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早盘一度上涨后回吐涨幅
货币宽松放缓预期推高10年期国债收益率
三季度GDP增速达3.1%高于初值
20日将公布11月PCE物价数据引关注

美国纽约证券交易所三大股指于19日（当地时间）在盘整区间内涨跌不一地收盘。前一日因美国联邦储备制度（Fed）实施“偏鹰派（倾向货币紧缩）的降息”而大幅下挫的市场，当天也未能完全从冲击中恢复。美国国债收益率当天继续上行，压制了投资者情绪。

当天在纽约股市，以蓝筹股为主的道琼斯指数较前一交易日上涨15.37点（0.04%），收于4万2342.24点。至此，道指结束了自1974年以来最长的连续10个交易日下跌走势，实现反弹。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌5.08点（0.09%），报5867.08点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌19.92点（0.1%），报1万9372.77点。

当天开盘初期，受抄底买盘流入影响，三大股指一度全线走高，但由于市场担忧Fed的货币宽松周期可能接近尾声，投资者情绪受到压制，最终回吐涨幅。前一日，Fed将基准利率下调0.25个百分点至4.25%至4.5%，但将明年预期降息次数从此前每次0.25个百分点、共4次（累计1.0个百分点），大幅下调为2次（累计0.5个百分点）。Fed主席Jerome Powell表示，随着通胀回升，准备放缓降息节奏。

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley表示：“投资者当天采取了防御姿态，没有‘两脚跳进’市场”，并分析称，“如果债券市场无法带来安慰，今年可能不会出现圣诞老人行情”。

国债收益率以长期品种为中心持续走高，成为打压投资情绪的不利因素。作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率，前一日时隔6个月再度突破4.5%后，目前较前一日上升7个基点（1个基点=0.01个百分点），报4.56%。美国2年期国债收益率则较前一日下降3个基点，报4.31%左右。

当天上午公布的经济数据同样证明美国经济复苏韧性依旧稳健，从而强化了Fed关于放缓货币宽松步伐的立场。根据美国商务部经济分析局（BEA）的数据，第三季度实际国内生产总值（GDP）终值按季折年率计算增长3.1%。这一数据不仅高于此前公布的初值和修正值（均为2.8%），也高于第二季度的增速（3.0%）。个人消费支出环比增长3.7%，对第三季度经济增长贡献显著。

劳动力市场也依然稳固。根据美国劳工部的数据，截至12月8日至14日当周，首次申领失业救济人数为22万件，较前一周修正值减少2.2万件，也比专家预期值22.9万件少9000件。

Nationwide经济学家Oren Klachkin表示：“本周公布的指标显示，经济将在稳健状态下结束2024年”，同时也评价称：“虽然认为Fed仍然倾向于货币宽松，但降息的门槛已经提高”。

市场正关注将于20日公布的11月个人消费支出（PCE）物价指数。前一日Jerome Powell表示，“在考虑进一步降息时，将把通胀进展纳入考量”，令物价指标的重要性再次凸显。根据市场专家预期，11月核心PCE物价同比上涨2.9%，涨幅较10月的2.8%有所扩大。