[点击 e个股]“预计三星电子四季度业绩低于预期…目标价下调”

by Hwang Yoonju

Published 17 Dec.2024 08:42(KST)

Updated 17 Dec.2024 08:52(KST)

open/close

2025年营业利润预期下调

韩联社

Daol投资证券于17日表示，预计三星电子第四季度业绩将低于市场一致预期（共识）。同时还下调了2025年营业利润展望。在此背景下，维持“买入”投资意见，但将目标股价下调至7.7万韩元。

Daol投资证券研究员 Ko Youngmin 表示：“第四季度销售额预计为76.5万亿韩元，较上一季度减少3%，营业利润预计为8.2万亿韩元，较上一季度减少10%，将低于市场一致预期（营业利润9.5万亿韩元）。”

Ko研究员解释称：“在高带宽存储器（HBM）对短期业绩贡献度仍然偏低的情况下，通用产品需求疲弱导致的价格下跌影响将在本阶段大幅显现”，“晶圆代工部门的成本确认也仍在持续。”不过，他预计，在第四季度反映一定水平的成本之后，2025年亏损收窄幅度将会明显。

Daol投资证券将三星电子2025年营业利润从此前预期下调至38.7万亿韩元（同比增长13%）。这是因为下调了对动态随机存取存储器（DRAM）和NAND闪存年度平均销售价格（ASP）的假设值。

Ko研究员分析称：“受手机、显示面板等整机需求疲弱联动影响，整体业绩动能偏弱”，“今后要看明年下半年端侧人工智能（AI）效果等因素是否能推动通用产品平均销售价格上升，届时各事业部门业绩恢复的弹性将会显著增强。”

他补充说：“因此，未来有意义的股价反弹，需在确认经济回升信号的同时，形成对行业景气复苏的预期，并在高附加值产品（HBM3E、HBM4，以及基于QLC的大容量企业级固态硬盘eSSD）竞争力得到验证时才有望实现。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。