[点击e个股]“三养食品有望维持高营业利润率”

by Hwang Yoonju

Published 04 Dec.2024 08:40(KST)

IBK投资证券4日分析称，三养食品将维持较高的营业利润率。因此维持“买入”投资意见和72万韩元的目标股价。

IBK投资证券研究员 Kim Taehyun 表示：“由于一直就年末绩效奖金发放计提了一定比例的营业利润作为准备金，对第四季度一次性费用发生的担忧较为有限。”

对美国出口扩大的期待感依然高涨，原因在于相对于需求，供应极度不足。在美国法人销售中占比最大的沃尔玛（第三季度占比19.4%）虽然在全部门店均销售火鸡拌面，但货架库存仍无法完全补足。第二大渠道好市多（7.8%）的入驻率目前也仅在50%左右。

Kim 研究员解释称：“自9月起已新进入Target，Kroger的入驻率也在扩大，如果今后供应趋于顺畅，有望成长为主要流通渠道。”

对进军当地超市的新期待也依然存在。Kim 研究员分析称：“欧洲方面也正以荷兰、德国、波兰等主流渠道为中心扩张，米朗第二工厂投产后，通过欧洲销售法人扩大全渠道销售的速度有望加快。”

目前在建的米朗第二工厂预计最迟将于明年7月开始商业化生产。同时，据悉公司也在敞开在海外设立生产工厂的可能性，并在讨论追加扩产方案。

Kim 研究员判断称：“米朗第二工厂竣工后，产能将比现有水平提高约40%（现有18亿包+新增7亿包），但考虑到美国、欧洲、中国等核心地区仍然存在较高的消费者需求以及流通网络扩大的空间，初期开工率有可能比预期更快提升。”

他接着展望称：“米朗第二工厂投产初期，将主要以袋装面为主，重点供应平均销售价格较高的美国和欧洲市场。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。