[点击e个股]“Hanon System目标价4000韩元，投资评级中性”

Daishin证券在14日将Hanon System的目标股价维持在4000韩元，投资评级维持为中立。

适当股价是以预计在2025年实现业绩扭转时的每股收益（EPS）389韩元为基准，应用10倍的合理估值倍数得出。预计2024年年内通过更换Hankook Tire的大股东并实施增发筹集资金（6000亿韩元）。

其分析称，考虑到增发导致的股权稀释（-12%）、大股东变更后进行结构调整等一次性“大洗澡”的可能性，股价动能难免受限。因此对Hanon System维持中立（Marketperform）投资评级。

View original image

第三季度实现销售额2.5万亿韩元，营业利润（OP）938亿韩元，营业利润率（OPM）为3.8%。营业利润大幅超出预期，是因为原定于第四季度反映的客户成本回收提前计入所致。剔除一次性收益、销量下滑以及有利汇率效应的影响后，判断其实际盈利能力改善力度有限。

必读新闻

“月薪150万不如去美国年入5亿” 首尔大·KAIST人才纷纷收拾行囊 [科学家正在消失]①

• “一点都不羡慕中乐透一等奖”……智异山山麓涌现“价值2亿的大赚特赚”，全村炸锅
• “明天要去星巴克转转” 国民力量忠清北道党与巨济市长候选人被指附和贬损5·18 引发争议
• J.D.万斯：“伊朗必须同意放弃核武，美国重启军事行动也是选项”
• “曾那么喜欢三星的员工怎么会变成这样”……三星电子工会委员长旧视频被重新关注

其预计明年大股东变更后，将通过增发进行资金筹措并推进结构调整。预计今年内在各国完成审批程序后，Hankook Tire收购该公司的交易将告一段落。在此过程中，计划通过增发筹集用于偿还债务的2000亿韩元及营运资金4000亿韩元。其认为，收购完成后，在业务结构调整过程中，存在通过“大洗澡”等方式导致业绩波动性扩大的可能性。预计在业务结构调整结束、业绩恢复正常以及收购协同效应的可见度提高后，股价将得到改善。

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。