Tmon事件推动法律制度整顿…卡公司“哭”银行“笑”
韩亚金融研究所发布《Tmon·Wemakeprice事件及其对金融业影响》展望
“卡公司盈利能力恶化…银行业托管业务将扩大”
随着金融当局和政界为防止“Timon·Wemakeprice事件”（合称“Timapeu事件”）重演而着手整顿相关法律和制度，预计今后金融业也将出现不少变化。分析认为，今后卡公司盈利能力将恶化，而银行业则有望迎来机遇。
根据21日Hana金融研究所发布的《Timon·Wemakeprice事件与金融业影响》报告，本次Timapeu事件的根源在于Timapeu母公司Qoo10利用复杂的支付分工结构以及支付与结算之间的时间差挪用流动性。在这一过程中，开放式电商平台支付的结构性脆弱性暴露无遗。Hana金融研究所首席研究员Shin Seokyoung表示：“此次事件暴露了线上支付结算整体的脆弱性以及企业的道德风险”，“相关监管强化在所难免，从长期看，预计产业层面将出现结构性变化。”
报告认为，短期内对线上支付业的监管将会加强。政府正在推进强制引入支付资金托管（第三方托管/托管支付）、缩短结算周期以及强化电子支付结算代办机构（支付网关公司）的角色和责任。由此，约一百多家中小型支付网关公司在内的整个支付网关行业将不可避免地出现萎缩与重组。
从长期看，大型科技企业的电商与支付影响力有望扩大。随着Naver购物等大型科技平台的增长加速，兼具支付便捷性的大型科技企业在支付结算领域的影响力也将进一步扩大。Shin首席研究员表示：“将支付网关功能内嵌的大型科技电商，在此次事件中与卡公司不同，其快速取消支付等优势得到验证”，“今后消费者和销售者对相关服务的依赖度也将大幅提升。”
卡行业预计将经历盈利能力恶化。原因在于，随着支付网关行业向大型企业为中心重组，这些企业很可能以本次事件的损失分担等为名，向卡公司提出下调手续费、重新谈判费率的要求。2022年7月，7家专业信用卡公司曾要求支付网关协会将手续费率上调0.05~0.1个百分点，但在支付网关协会的强烈反对下，最终仅上调了0.02~0.04个百分点。由于政府仍在持续推进下调信用卡商户手续费，预计今后与支付网关行业之间的手续费率调整也将陷入僵局。
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相反，对于市中银行等银行业而言，则有望形成机遇。因为以托管支付为中心的线上支付金融产品需求将会扩大，与托管支付相关的衍生金融产品也很可能被开发出来。电子商务日均托管支付规模从2021年的1515.2亿韩元增加到去年的1603.8亿韩元，呈持续增长趋势。目前大部分市场由支付网关公司和开放式电商平台所占据。Shin首席研究员表示：“目前电子商务托管支付是作为支付网关服务的一部分在运营，但根据政府对支付网关公司的监管情况，不排除将由以市中金融机构为中心重新构建的可能性”，“为填补支付网关公司和开放式电商平台在托管服务上的空白，开发托管支付·结算·预结算贷款联动等复合型金融服务也将成为可能。”
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