大科技公司仍坚定扩大人工智能投资意愿
“放缓投资更危险”
Jensen Huang：“Blackwell本周开始提供样品”
随着投资人工智能（AI）的核心大型科技企业陆续公布业绩，围绕AI投资的担忧反而正在转变为确信。再加上传出英伟达已着手为推出下一代图形处理器（GPU）“Blackwell”做全面准备的消息，市场预期韩国国内半导体企业的受益也将持续。
英伟达首席执行官Jensen Huang去年6月在台湾举行的Computex 2024大会上发表主题演讲，介绍Blackwell架构。 照片由记者Baek Jongmin提供
View original image当地时间上月31日，在业绩发布后与分析师进行问答时，Meta首席执行官（CEO）Mark Zuckerberg表示：“考虑到获取新推理项目所需算力要花费很长时间，我宁愿承担提前构建所需算力的风险。”这被解读为，他将不惜投入资金，提前锁定用于AI训练和推理的英伟达GPU。Zuckerberg还表示：“我们正在估算未来所需数据中心和计算机的规模，但这并不容易。”
Zuckerberg此前也曾暗示，将在今年年底前额外购买35万块英伟达GPU。按这一计划，Meta将总共持有60万块英伟达GPU。英伟达CEO Jensen Huang最近与Zuckerberg对谈时也曾表示，Meta持有60万块英伟达GPU。
Zuckerberg的表态与此前公布业绩的谷歌母公司Alphabet和微软（Microsoft）并无二致。这些企业都意识到外界对AI投资回报率提出了质疑，但依旧毫不犹豫地推进大规模投入。
Alphabet CEO Sundar Pichai称，“不投资的风险大于投资的风险”，正是反映了对在AI投资上落后的不安感。
微软第二季度云业务业绩不及预期的消息一度重创AI半导体企业股价，但从细节来看，微软的资本支出却大增75%，并预计明年的增速还将更高。
AMD首席执行官 Lisa Su 去年6月在台湾举行的 Computex 2024 会场上介绍计划于2025年推出的“MI350X”图形处理器。照片由记者 Baek Jongmin 提供
View original image在Meta之前公布业绩的超威半导体公司（AMD）情况，也在一定程度上缓解了市场对AI投资的担忧。AMD CEO Lisa Su公开表示，MI300 GPU的单季营收首次突破10亿美元。Su还将今年全年GPU营收预期从原先的40亿美元上调至45亿美元。
对AI支出扩大的预期再次推升了英伟达股价。此前，受对AI投资缩减的担忧以及“苹果在AI训练中采用谷歌芯片”消息的影响，英伟达股价大幅下挫，但当日英伟达股价在正常交易时段上涨12%，盘后交易中又进一步上涨3%。在竞争对手AMD交出亮眼业绩后，Meta的业绩也连续产生了积极影响。
DA Davidson软件分析师Jill Luria评价称：“微软的投资计划表明，在一段时间内，微软股东的部分利益将转移为英伟达股东的利益。”
与此同时，英伟达CEO Jensen Huang表示，将在本周内向客户交付最新Blackwell芯片的工程样品，由此也引发了对大规模新增需求出现的期待。Blackwell是在现有H100、H200芯片所采用的Hopper架构基础上演进而来的最新产品，性能预计将提升约30倍，所需高带宽存储器（HBM）容量也将显著增加。这正是英伟达在SK海力士之外，还需要三星电子存储器的原因。
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Blackwell的价格也被预计将大幅飙升。投资银行摩根士丹利估算，搭载36块Blackwell的NVL36服务器机架售价约为200万美元，搭载72块Blackwell的NVL72售价约为300万美元。Jensen Huang曾在股东大会上豪言，Blackwell将成为英伟达历史上最成功的产品。预计Blackwell将从年底开始销售。谷歌则已预告，将在明年通过Blackwell提供云服务。
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