三星资产运用：“KODEX 美国30年国债+12%溢价，净资产突破200亿韩元”

三星资产运用31日表示，KODEX 美国30年国债+12%溢价（合成H）交易型开放式指数基金（ETF）在上市仅3个月后，净资产规模已突破2000亿韩元。以30日收盘价为基准，净资产达2314亿韩元，个人投资者的累计净买入规模也达到1146亿韩元。

KODEX 美国30年国债+12%溢价投资于剩余期限在20年以上的美国30年期国债。同时，为了获取年化12%左右的期权溢价，每周仅在一定比例上卖出周度看涨期权，并将投资资产产生的利息（票息）再投资于资产，从而相对提高了价格跟踪参与率。其总费用率同样处于投资美国国债的备兑开策略同类产品中的最低水平，年费仅为0.25%。

得益于这一具有特色的结构和较低的费用，该产品自上市以来，在以较高的价格参与率实现5.34%三个月收益率的同时，每月持续提供约1%的分配金。

在近期市场普遍认为美国基准利率下调已进入可见范围、且利率将可能在较长时期内呈下降走势的背景下，预期通过运用期权溢价、以年化12%为目标支付月度分配金的 KODEX 美国30年国债+12%溢价，正不断吸引预判利率将长期下行的个人及机构投资者增持买入。如果债券市场在较长时间内维持下行趋稳态势，在确保价格参与率的前提下，利用有限备兑开策略大幅提高分红率的月度分红产品，有望比普通型产品取得更高业绩，投资者正积极加以利用。

实际上，该产品除每月约1%的分配金外，在利率下调时还可通过投资美国长期国债获取资本利得，因此不仅对希望借助利率下调获取债券投资收益的积极型投资者具有吸引力，对追求稳定现金流的养老金型投资者同样颇具人气。三星资产运用推算，除个人净买入1146亿韩元外，约有230亿韩元左右的退休养老金资金也流入该产品。

此外，该产品为汇率对冲型，在美国降息可能引发美元价值同步走弱的情况下，降低了由此产生的汇兑损失忧虑，使投资者能够最大限度获取美国降息带来的资本利得。

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三星资产运用经理 Seo Bokyung 表示：“随着投资者亲身体验到 KODEX 美国30年国债+12%溢价（合成H）较高的月度分红率和价格参与率等优势，短时间内就有大量资金流入。如果预期将迎来一个节奏较长的降息周期，那么无论是正在规划养老金生活的长期投资者，还是希望将降息作为投资机会加以利用的积极型投资者，这一产品都会对其有所助益。”

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