三星资产运用公司15日表示，KODEX TRF7030 交易型开放式指数基金（ETF）自上市以来的5年收益率达到70.6%，超越了作为养老金代表性资产配置型产品的目标日期基金（TDF）。
维持既定投资比例的目标风险基金（TRF），比根据退休时间调整投资比例的目标日期基金（TDF）取得了更高的业绩。业内预计，这将成为养老金投资者的又一投资选项。
根据FN Guide资料，2019年7月上市的KODEX TRF7030 5年收益率为70.6%，在具有5年以上运作业绩的71只韩国本土目标日期基金中位居第一。其3年收益率为34.4%，也保持在最上游水平。
目标风险基金（Target Risk Fund，TRF）是事先设定股票与债券的投资比例，并在不考虑市场状况的前提下，按照该投资比例进行运作的产品。当随着投资组合资产收益率变化导致投资比例偏离时，会卖出比例上升的资产，追加买入比例下降的资产，通过这一再平衡操作将投资比例恢复到原先设定的水平。通过再平衡操作，TRF产品在资产下跌期通过追加买入力争为随后的上涨期做准备，在资产上涨期则卖出比例增加的资产以应对可能到来的下跌期。与一般投资产品相比，其具备更强的收益防御能力，因此即便在波动较大的市场或横盘行情中，也能录得相对突出的业绩。
KODEX TRF 7030 ETF将代表发达国家市场的MSCI世界指数成分股等全球发达国家股票ETF与韩国本土债券按7比3的比例进行分散投资与运作。并根据市场情况持续进行再平衡操作，将股票与债券的投资比例维持在7比3。
该产品全部以ETF或现券债券构建投资资产，从而将因再平衡交易产生的成本降至最低，这也有助于提升长期收益率。尽管KODEX TRF 7030 ETF每年平均进行约15次再平衡交易，但其总费用率仅为年化0.3%左右，仅为一般目标日期基金费用水平的三分之一。
三星资产运用公司目前作为全球资产配置产品，正运作包括TRF7030、TRF5050、TRF3070在内共3只KODEX TRF主动型ETF，这些产品事先设定“发达国家MSCI ETF等与韩国本土债券”的投资比例并据此进行资产配置。代码前两位数字代表投资于全球发达国家股票的比例，后两位数字代表投资于韩国本土债券的比例。随着KODEX TRF ETF优异的长期业绩受到市场关注，估计来自个人投资者的银行账户资金流入约350亿韩元，今年以来流入这3只TRF ETF的个人投资资金合计已达约400亿韩元。KODEX TRF ETF的净资产规模方面，TRF7030约为400亿韩元，TRF5050为362亿韩元，TRF3070为1674亿韩元，合计约2436亿韩元。
Samsung资产运用公司ETF运用1组组长Park Seongcheol表示：“KODEX TRF主动型ETF是为长期投资而设计的全球资产配置ETF，由于再平衡投资效果，不仅在横盘行情，在波动性行情中进行长期投资时，出现本金损失的概率也较低，这是其一大特点。”他补充称：“这不仅适合作为长期养老金投资工具，对偏好稳健型产品的银行信托投资者来说，也将是一个良好的投资选择。”
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