[点击e个股]“Sajo Daerim，体质增强却明显被低估”

Published 08 Jul.2024 07:55(KST)

Hana证券8日分析称，SaJo Daelim相较于业绩改善的可能性，目前股价仍处于低估状态，并新近给出“买入”投资评级和16万韩元的目标股价。

Hana证券研究员 Sim Eunju表示：“SaJo Daelim去年11月公告，以3400亿韩元收购Ingredion Korea（现SaJo CPK）100%股权”，并说明该公司是“生产并销售淀粉糖的企业”。她补充称：“随着代糖需求增加，淀粉糖需求也将逐步扩大。根据全球研究机构的数据，全球代糖市场规模到2026年为止，年均将增长6%。”她强调：“考虑到今年SaJo CPK玉米投料成本趋于稳定以及特许权使用费支付结束，有望贡献约500亿韩元左右的利润。”

Sim研究员表示：“上个月公司又公告收购Foodist”，并分析称，“该公司拥有覆盖全国的物流网络，被认为具备全国范围内的次日配送能力”。同时她补充说：“Foodist拥有自有品牌‘食材王’，中长期来看，通过原材料统一采购与生产内生化，以及流通渠道扩张，有望产生协同效应。”

她预计，SaJo Daelim今年在合并基准下将实现销售额2兆5591亿韩元、营业利润1918亿韩元，较去年分别增长24.0%和49.1%。Sim研究员说明：“上述数据尚未反映Foodist的业绩。今年利润大幅增长，主要得益于成本率改善以及出口扩张带来的主业盈利能力提升。”她接着强调：“SaJo CPK由于特许权使用费支付结束以及粮食投料成本稳定，将交出亮丽业绩；从中长期来看，通过与Foodist在原材料统一采购和生产能力强化以及流通渠道获取方面产生的协同效应，也值得期待。”