[市场观察]Alt Schroder Capital代表：“PE可投资多元产业，是获取收益的机会”

by Ryu Hyunseok

Published 08 Jul.2024 06:00(KST)

Updated 08 Aug.2024 14:53(KST)

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Benjamin Alt 访谈：Schroder Capital 全球私募股权负责人
“Schroder Capital”是英国总部 Schroders 集团旗下私募资产品牌
“PE 投资提升了对非上市企业的可及性”

“私募股权（Private Equity）可以投资于在公开市场中难以接触的各类行业。同时，其长期波动性也较低，有利于构建稳定的投资组合。”

Benjamin Alt，Schroders Capital全球私募股权部门投资组合及消费品板块负责人。照片由Schroders Capital提供

“私募股权投资提升对非上市企业的可及性…收益率同样优异”

Shröder Capital全球私募股权部门投资组合及消费品板块负责人 Benjamin Alt 在接受《亚洲经济》采访时如此介绍私募股权市场的优势。

Alt 代表表示：“私募股权投资为非上市企业提供了投资可及性，从而实现投资组合多元化，并捕捉与所谓‘超级趋势（Megatrend）’相契合的投资机会。”他强调：“将私募股权基金纳入投资组合，可以在实现资产分散配置效果的同时，提高风险调整后收益率。”

同时，他还表示，个人投资者投资私募股权可以获得多种优势。他解释称：“与公开市场相比，私募股权市场在中长期内可以创造更高的收益”，“在波动性低于公开市场的同时，更容易实现更为优异的收益率。”

Shröder Capital 正在运作开放式（半流动性）私募基金。尤其是通过该基金，提高了此前难以参与的个人投资者的投资可及性。Alt 代表表示：“传统基金往往存在最低认购金额较高、投资期限较长以及流动性获取困难等结构性问题，个人投资者很难参与”，“开放式基金则为投资者定期提供基金设立与赎回时点，使其更容易获得流动性。”

Shröder Capital 的开放式私募基金最大特点在于，与其说是投资大型企业，不如说是更专注于中小型企业，原因在于可以提供更优异的收益率。他表示：“与大型企业相比，中小型企业在业务领域扩张、并购（M&A）、以及通过专业化改善低效等诸多方面都具有较大的成长潜力”，“通过财务投资者（FI）、战略投资者（SI）、首次公开募股（IPO）等更加多元的退出方式，即便在市场不确定性和波动性较大的情况下，也能追求灵活的退出策略。”

他对自家产品也颇感自豪。他表示：“与 Shröder Capital 开放式基金策略相似、以中小型企业为主并以收购（Buyout）为核心策略的产品，在市场上几乎不存在”，“这是因为其他产品大多以中大型企业为主要投资目标。”

他强调：“Shröder Capital 的开放式私募基金，基于中小型市场相较于大型市场所具备的多项优势，例如较低估值、多样化退出策略的运用以及独家投资项目的挖掘等，提供了优异的收益潜力”，“自设立以来，年化收益率达15.9%，远超长期目标年化收益率10%至12%。”

开放式私募基金提升个人可及性…“将助力投资者成长”

Shröder Capital 重点看好的行业是医疗保健和科技。他表示：“Shröder Capital 在重点布局医疗保健和科技板块的同时，也将资产配置于消费品、商务服务和工业品板块”，“这些板块受人口老龄化或技术革命等长期‘超级趋势’影响，具备创新性增长与发展潜力。”

最后他强调：“Shröder Capital 通过投资全球私募股权市场并取得优异业绩，目标是以与投资者的长期合作伙伴关系为基础，提供卓越回报”，“希望通过多样化的策略与投资结构，作为投资者的顾问和伙伴，成为能够为投资者成长作出贡献的企业。”

总部位于英国的 Shröder Group 目前在全球范围内管理着9610亿美元（约合1332万亿韩元）资产，是在30多个国家拥有300余家办公室的全球资产管理公司。Shröder Group 旗下拥有私募资产品牌 Shröder Capital。Shröder Capital 是一家专注私募市场并提供客户定制化解决方案的私募资产专业管理公司，致力于通过收购经营权等方式进行积极投资。私募资产部门在2010年至2022年期间，曾录得年均内部收益率（IRR）18%。