国民年金二季度增持半导体材料设备、K-beauty与电力股
二季度大额持股新纳入19家
“超级周期”半导体材料设备企业6家
K美妆企业3家也以“新面孔”亮相
作为国内股市最大的机构投资者，国民年金的投资组合中大举新增了化妆品、半导体材料·零部件·设备（“小而精”企业）以及电力股。外界认为，这是搭上了近期备受关注的人工智能（AI）数据中心和半导体上涨周期，以及近期火热的韩妆（K-Beauty）热潮。
根据5日金融监督院电子公示系统数据，国民年金本月以来披露了126起大额持股（持股比例5%以上）变动情况。第二季度新纳入大额持股名单的上市公司多达19家，其中APR（持股11.2%）的持股比例最高，其后依次为三和电气（10.06%）、HD Hyundai Marine Solution（6.23%）、三和电容器（6.21%）、STI（6.09%）等。大额持股标的数量则从第一季度的275个增至第二季度的283个，增加了8个。
半导体“小而精”企业、韩妆成大批“新面孔”
从持股比例来看，国民年金持股最多的APR是一家今年2月上市的美妆科技企业。时隔5个月，如今国民年金已跻身APR的“主要股东”（持股比例10%以上或事实上的控股股东）。第一季度曾削减包括化妆品在内的韩妆企业持股比重的国民年金，自第二季度起再度搭上韩妆热潮。中小化妆品品牌TONYMOLY（5.03%）以及皮肤美容企业Wontech（5.01%）也在第二季度被新纳入大额持股名单。根据产业通商资源部数据，今年上半年化妆品出口额合计48.1亿美元，创下历史新高。
被认为已进入“超级周期”的半导体产业，其支撑产业——材料·零部件·设备企业，即所谓“小而精”企业，也作为“新面孔”出现在国民年金的投资组合中。包括STI（6.09%）、Techwing（5.16%）、Jusung Engineering（5.13%）、Amotech（5.09%）、DI（5.06%）、PSK Holdings（5.06%）等6家企业。随着美国大型科技企业之间围绕AI数据中心展开竞争，备受关注的电力股也被装入“购物篮”。包括三和电气（10.06%）、三和电容器（6.21%）、Daihan Cable（5.01%）。其中Daihan Cable被视为国内“四大电线电缆企业”之一。
押注被冷落的时尚股…防务股则被减持
新纳入投资组合的企业，大多有一个共同点：所处行业目前正处于或正在步入景气周期。不过也存在例外，那就是“时尚股”。国民年金将以户外品牌“The North Face”闻名的Youngone Holdings（5.01%），以及手袋代工（OEM）企业JS Corporation（5.04%）分别新纳入大额持股名单。纺织·服装行业在过去1年内被归类为所有行业中股价涨幅最为低迷的板块。与通过出口表现良好的其他消费品不同，国内时尚企业的业绩持续低迷。不过，外界认为国民年金是在押注该行业今后景气回升的可能性。
![“月薪150万不如去美国年入5亿” 首尔大·KAIST人才纷纷收拾行囊 [科学家正在消失]①](https://cwcontent.asiae.co.kr/asiaresize/93/2026051914165468840_1779167814.png)
另一方面，在既有大额持股当中，防务股占比被缩减尤为抢眼。第二季度，防务龙头Hanwha Aerospace的持股比例从8.58%降至7.56%，减少了1.02个百分点；另一家防务企业LIG Nex1的持股也从12.32%降至10%；Poongsan则从11.43%降至9.95%。与第一季度集中买入防务股的氛围相比，可谓出现了180度转变。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
