[纽约股市]5月CPI放缓提振信心…尽管美联储维持“鹰派”利率前景标普与纳斯达克再创新高

by Kwon Haeyoung

Published 13 Jun.2024 06:07(KST)

Updated 13 Jun.2024 07:53(KST)

open/close

5月CPI及核心CPI同比涨幅放缓
美联储将利率维持在5.25%~5.5% 连续第7次按兵不动
年内降息预期由3次降至1次
投资者在鹰派利率前景下仍关注CPI放缓

美国纽约股市标准普尔500指数和纳斯达克指数于12日（当地时间）再创历史新高。尽管美国联邦储备制度（Fed）将年内降息预期次数从此前的3次下调至1次，但市场对5月消费者物价指数（CPI）涨幅放缓，以及Fed也评价通胀取得进展这一点感到安心。

当天，在纽约证券交易所（NYSE），以蓝筹股为主的道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌35.21点（0.09%），收于3万8712.21点。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨45.71点（0.85%），报5421.03点；以科技股为主的纳斯达克指数大涨264.89点（1.53%），收于1万7608.44点，双双创下历史新高。

当天上午公布的5月CPI涨幅放缓，提振了投资情绪。根据美国劳工部数据，上月CPI和核心CPI同比分别上涨3.3%、3.4%，低于市场预期（3.4%、3.5%）以及前月（3.4%、3.6%）的水平。核心CPI涨幅已连续两个月处于近3年来最低水平。随着能源价格回落，对CPI涨幅下降起到了一定作用。

在通胀放缓信号得到确认几小时后，Fed召开了今年第四次联邦公开市场委员会（FOMC）会议，按预期将联邦基金利率目标区间维持在年利率5.25%至5.5%不变。备受市场关注的今年降息预期次数则从原先的3次大幅削减至1次。Fed当天在点阵图中将今年年底利率预期从3月给出的4.6%上调至5.1%。原先预计将在年内以每次0.25个百分点的幅度降息3次，而此次则预告仅会降息一次0.25个百分点。2025年利率预期从3.9%上调至4.1%，将原先3次降息修正为4次降息。2026年利率预期维持此前3.1%不变。中长期利率预期则从2.6%上调至2.8%。

图片由联合通讯社提供

Fed下调年内降息预期次数与其上调今年通胀预期有关。当天，Fed通过更新经济预测摘要（SEP），将今年核心个人消费支出物价指数（PCE）预期上调0.2个百分点至2.8%。预计2025年将放缓至2.3%，2026年将降至2%。今年国内生产总值（GDP）增速预期维持在2.1%，失业率预期维持在4%。

Powell主席在FOMC例行会议结束后的记者会上表示：“5月CPI报告显示取得了进展，但这还不足以放松政策”，“在更有把握认为通胀正在向2%的目标回落之前，需要等待再降息”。

不过，尽管Powell持谨慎立场且Fed上调了今年利率预期，投资者仍对5月CPI有所缓和感到放心，买盘持续涌入。

美国国债收益率也呈下降走势。对货币政策敏感的美国2年期国债收益率较前一交易日下降7个基点（1个基点=0.01个百分点），至4.75%；作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率下跌9个基点，至4.31%左右。

LPL金融公司的首席全球策略师Quincy Krosby表示：“依赖数据的Fed在开启宽松周期之前，要求看到更加‘凉爽’的通胀报告”，“因此（当天的点阵图）很可能是出于不希望不必要地放松金融环境的考虑”。

InfraCap创始人兼首席投资官（CIO）Jay Hatfield则分析称：“CPI削弱了强硬的Fed”，“大多数市场参与者认为经济正在放缓，Fed应当降息。市场无视了年内仅降息一次这一（Fed的）鹰派预期”。

从个股来看，金融股美国银行（BoA）上涨1.42%。英伟达上涨3.55%，博通上涨2.36%。甲骨文尽管业绩不及市场预期，但因传出将与谷歌、OpenAI加强云计算合作的消息而大涨13.34%。苹果股价跃升2.86%，继前一日后再度刷新历史新高。此前有消息称，苹果的人工智能服务“Apple Intelligence”有望刺激iPhone换机需求，带动其股价前一日飙升7.26%。