[点击e个股]“Pearl Abyss，中国营收有望增长…目标价上调至5.7万韩元”

by Kim Minyoung

Published 07 Jun.2024 07:52(KST)

Kiwoom证券公司7日表示，考虑到《红色沙漠》和《黑色沙漠Online》在中国市场的业绩表现，将Pearl Abyss的目标股价由此前的5.1万韩元上调至5.7万韩元。投资意见方面，继续维持其在同业中的“最优选个股”观点。

Kiwoom证券公司研究员Kim Jingu当日在报告中表示：“新的目标股价是以2025年反映《红色沙漠》和《黑色沙漠Online》中国业绩后的控股股东净利润1599亿韩元为基础，应用目标市盈率（PER）25倍以及年折现率10%测算得出。”

Kim研究员补充称：“由于《黑色沙漠Online》的中国外资版号已于本月5日获批，我们自2024年第四季度起在预测值中新增反映该游戏的业绩贡献。此外，考虑到《黑色沙漠Online》相比《黑色沙漠Mobile》在全球销售上的持续性更强，有必要在中性水平上将其纳入预测。”

不过，Kim研究员认为，由于该游戏的运营（直播服务）周期已较长，按照与市场水平相当的假设进行预测反映更为合理。

Kim研究员就Pearl Abyss提出的最重要投资要点，正是围绕《红色沙漠》的预期效应。他表示：“在8月的科隆游戏展（Gamescom）上，通过让用户亲自试玩，有望满足全球大众用户基础的预期，由此存在上调相关销售预测值的空间。由此来看，公司完全有可能取得面向大众市场的重要里程碑。”

他还表示，如果能够通过这款游戏向用户在更多维度上展示预告片中呈现的立体战斗玩法，则有望进一步凸显相较于全球同类游戏的差异化亮点。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。