受AI与新能源热潮影响美国电力短缺…HD Hyundai、LS、Hyosung获“青睐”
订单激增，未来3年产能排满扩产在即
铜价大涨…变压器市场迎来景气期
北美市场正逐渐成为HD现代、LS、晓星等韩国本土电力设备企业的“根据地”。美国大型科技企业的人工智能（AI）产业景气向好，再加上Biden政府推进可再生能源电网现代化政策，承接订单、收获“巨额大奖”的机会大幅增加。可以一窥变压器行情的铜价也在大幅飙升。
HD现代电气在过去两年间在北美地区承接了28亿美元（约3.867万亿韩元）的订单。去年1月从American Electric Power（AEP）获得了规模达1062亿韩元的配电用箱式变压器订单，这是公司创立以来单一配电变压器订单规模最大的一笔。去年6月又与美国Excel Energy签订了规模2136亿韩元的电力变压器供货合同。
晓星重工业生产的100MVA（兆伏安）级大型变压器（LPT）目前承担着美国输配电电力的90%。当前在美国安装的LPT中有70%已到达25年的使用年限，而LPT的寿命通常为30至40年。公司相关人士表示：“作为主力产品的LPT更换需求有望持续出现。”
变压器企业已经将工作量排到了2026年。HD现代电气、LS Electric的订单据称已经排到2026年的产能，这些企业目前正在承接2027年的交付订单。LS Electric相关人士表示：“正通过扩建釜山工厂等方式努力提升产能。”
随着变压器销售表现强劲，其核心原材料——铜的价格也在高位运行。根据美国芝加哥商品交易所（CME）数据，近期铜期货（7月合约）价格为每磅5.106美元（约7035韩元），按收盘价计算创下历史新高。据悉，铜在变压器中的用量约占整机重量的16%。也就是说，在一台重1000公斤的变压器中要使用160公斤铜。
在订单排满的情况下，三家变压器公司正迎来前所未有的景气。HD现代电气今年第一季度营业利润为1288亿韩元，同比去年同期（463亿韩元）增长178%。晓星重工业的营业利润为562亿韩元，约为去年的4倍；LS Electric为937亿韩元，增长15%。长期前景也十分光明。
Shinyoung证券研究员Kwon Deokmin表示：“如果美国新建电网基础设施，将不可避免地带来新增变压器及老旧变压器更换需求，而需求增加很可能进一步推高单价”，“随着全球AI及数据中心建设增加带来的用电需求上升，变压器需求的增长预计也将长期持续。”
各企业还计划强化除变压器以外的产品线。LS Electric不仅在既有变电设备领域，也在可再生能源发电设备，如能源储存系统（ESS）、柔性交流输电系统（FACTS）等领域寻找商业机会。当大容量可再生能源发电设备接入既有电力系统时，可能导致整个系统不稳定，因此需要ESS、FACTS等设备。
公司相关人士表示：“在《通胀削减法案》（IRA）之后，全球企业在北美市场的投资日趋活跃，我们在输变电、配电全环节接连中标项目”，“在环保可再生能源、分布式能源相关的配电系统设备和系统业务领域也取得了成果。”
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