[个股点评]“HD韩国造船海洋，今年起中长期业绩改善正式展开…目标价上调”

KB证券于30日表示，看好HD韩国造船海洋从今年起将正式进入中长期业绩改善阶段，将目标股价由原先的13万韩元上调至17万韩元，投资评级维持“买入”。

KB证券研究员 Jeong Dongik 表示：“上调目标股价，是综合反映了在接单及汇率走强等因素下，对子公司盈利预测上调、适用股本回报率（ROE）调整、12个月预期期间变动，以及作为无风险收益率替代指标所使用的通用担保债券1年期利率变化等因素的结果。”他解释称：“随着目标股价上调，相较前一日收盘价具备26.6%的上涨空间，因此维持投资评级不变。”

HD韩国造船海洋今年1至4月累计新增订单（合并基准）为造船部门96.4亿美元、海洋工程11.7亿美元、发动机及机械10.5亿美元，共计118.6亿美元（约16.26万亿韩元），同比增长4.4%。Jeong 研究员指出：“与年初提出的今年新增订单目标158.3亿美元相比，达成率已达75%，判断大幅超额完成目标的可能性正在提高。”他分析称：“按子公司来看，HD现代重工为51.5亿美元，达成计划的54%；HD现代三湖为35.7亿美元，达成111.4%；HD现代尾浦为31.5亿美元，达成101.7%。”

预计从今年起中长期业绩改善将正式展开。Jeong 研究员表示：“主要子公司在新造船价格上升且有利汇率得以维持的环境下，锁定了大规模订单，因此判断从今年开始中长期业绩改善将进入实质阶段。”他并预测称：“尽管现代重工如何应对盈利能力较低的卡塔尔液化天然气运输船订单仍是关键，但通过在集团内部实现设备国产化与大宗采购，有望获得成本竞争力，从而较竞争对手额外获取利润。”

必读新闻

“股票不用交税” 明年起年超250万韩元币圈收益征税…投资者强烈反对

• “别再随手扔咖啡渣” 90秒后即可“重生”为高档燃料[读懂科学]
• 16亿房源不看就签约…短短1个月暴涨2亿的蚕室·城北全租价[房地产A to Z]
• “5人以上不行”限制令出台…难降温的跑步热潮让市民和警方都“吃不消”
• “年薪加绩效拿到9000万韩元也不觉得多”……冲破70比1的“迟到新员工”[科学家正在消失]③

KB证券预计，HD韩国造船海洋今年第二季度业绩为销售额6.1022万亿韩元，营业利润2306亿韩元，分别同比增长11.9%、223.6%。Jeong 研究员表示：“销售额预计将略高于市场一致预期（券商预测均值），营业利润则略低，但差距不大，本身不会成为业绩层面的重大议题。”他补充称：“不过，税前利润将因5月17日HD现代重工股权出售产生约1400亿韩元的一次性收益，而大幅高于市场一致预期。”

版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。