美国华尔街出现的人工智能（AI）行情，如今正从科技板块扩散到所谓的“镐头和铁锹（pick-and-shovel）”概念股。继英伟达、微软（Microsoft）等与AI直接相关的科技企业之后，预计将受益于未来AI热潮的公用事业、能源、原材料企业，正成为华尔街关注的焦点。
《华尔街日报》（The Wall Street Journal）27日（当地时间）报道称，在AI热潮持续一年多的背景下，投资者正在传统产业中的“镐头和铁锹”类股票中寻找赢家。所谓“镐头和铁锹”策略，源于19世纪淘金热时期，相比亲自挖金矿的人，出售镐头（Picks）和铁锹（Shovels）的商店反而获得更稳定、持续收益的投资思路。伴随数据中心扩张等趋势，被认为将从AI热潮中受益的电力公用事业、能源、原材料企业就属于这一类别。
报道称，标准普尔500指数（S&P 500）中的公用事业板块在过去3个月里上涨逾15%，涨幅在所有行业中居首。随着耗电量巨大的数据中心建设增加，市场预期美国国内电力需求将大幅激增。同期，能源（6.4%）和原材料板块（5.1%）的涨幅也超过了标准普尔500指数整体4.2%的涨幅。
今年以来，数字基础设施供应商Vertiv Holdings的股价截至本月24日收盘已累计上涨121%。该公司生产为数据中心供电并进行冷却的设备。其第一季度新订单量同比增长60%。生产电力管理设备的Eaton，以及生产商用建筑电子系统的Johnson Controls，股价则分别较年初上涨41%、28%。Global X美国基础设施开发交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund，ETF）今年以来上涨逾13%，同期标准普尔500指数的涨幅约为11%。
New York Life Investments的首席市场策略师Lauren Goodwin表示：“在数据中心的建设与运营、电力以及公用事业企业方面存在投资机会。”瑞银集团（UBS）全球资产管理部门美国首席股票策略师Nadia Lovell也表示：“与AI相关的交易正在扩大。投资者不再只依赖单一股票”，“半导体是基础，但并不能构成全部。”
上周公布的AI龙头股英伟达的业绩报告显示，与AI功能相关的需求正在扩大。领导英伟达的首席执行官（Chief Executive Officer，CEO）Jensen Huang在业绩电话会议上表示：“下一次工业革命已经开始”，“各国政府和企业正在把现有数据中心改造为‘AI工厂’”，强调了当前数据中心投资的状况。
高盛集团（Goldman Sachs）此前也在第一季度企业业绩发布中指出，企业在业绩说明中提及AI的次数明显增加。尤其是在被寄予厚望的能源板块，一年前仅有19%的企业在业绩发布中提到AI，而今年这一比例已激增至66%。
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