[点击e个股]“SK海力士目标股价上调至22万韩元”

by Park Soyeon

Published 27 Mar.2024 07:55(KST)

新韩投资证券于27日表示，将SK海力士的目标股价上调至22万韩元，并维持“买入”投资评级。

该公司预计，由于第一季度价格上涨快于预期且需求良好，将出现业绩惊喜。

第一季度销售额和营业利润预测值分别上调至11.7万亿韩元和1.7万亿韩元。

营业利润有望根据库存评估损失的冲回规模进一步改善。公司判断将大幅超过市场普遍预期的1.2万亿韩元。

比特增幅（B/G，以比特为单位折算的半导体产量增幅）方面，预计动态随机存取存储器为-14%，闪存为+2%，平均销售单价则分别上涨17%和22%。

在动态随机存取存储器业务方面，受益于DDR5和高带宽存储器需求强劲，产品组合改善效应将持续，预计可抵消淡季影响。在以盈利能力为中心的战略得以维持、而非单纯扩大出货量的情况下，预计营业利润率将改善至28%。在闪存业务方面，客户的预先库存囤积需求已经得到确认，减产效果也在持续。由于价格涨势超过市场预期，公司预计与上一季度相比，亏损将大幅收窄。

新韩投资证券首席研究员Kim Hyeongtae表示：“随着下游产业季节性恢复，业绩走势将呈现前低后高；受转型投资及高带宽存储器占比提升的影响，产能受限效应将持续。”

Kim研究员称：“虽然出货增长判断为短期停滞区间，但预计上半年内存市场的供需环境将趋于平衡，随着整机需求有望回暖，下半年起供给短缺的可能性也在上升。”