[点击 e股票]“HK inno.N 业绩高增长，维持目标价”

by Kim Daehyun

Published 25 Mar.2024 08:27(KST)

想象人证券25日就HK inno.N表示，“今年一季度业绩将实现高速增长，下半年股价有望再上一个台阶”，维持“买入”投资意见和7万韩元的目标股价。

随着市场对K-CAB（Tegoprazan，胃食管反流治疗药）销售条件将得到改善的预期不断反映，HK inno.N股价今年年初一度升至4万韩元区间，随后进入回调，目前徘徊在3.7万韩元左右。

当天，Ha Taegi想象人证券研究员表示，“今年HK inno.N一季度销售额预计为2115亿韩元，同比增加14.4%，营业利润预计为159亿韩元，同比大增181.2%”。

主力品种K-CAB销售正在大幅增长。今年一季度K-CAB销售额预计也将受益于Boryung为补库存而增加采购的效果，同比增加69.4%，大幅增长至410亿韩元。

一季度Boryung的Kanarb（210亿韩元）、阿斯利康的Xigduo（210亿韩元）等商品销售，预计将充分对冲美国默沙东（MSD）疫苗商品销售终止的影响。输液制剂销售从原先预期的10%以上高速增长，下调为上半年仅增长5%至7%。

Ha研究员表示，“受医学院扩招议题影响，综合医院的营销环境出现不确定性。但由于输液制剂销售占比仅为13.3%（估算），比例并不高，因此对整体业绩的影响预计有限。”他还称，“据此判断，今年全年销售额有望增长12.7%，达到9339亿韩元，营业利润预计增长44.6%，达到952亿韩元。”

预计今年将确认K-CAB在美国开展的三期临床试验（糜烂性和非糜烂性，约2000名患者）结果，最晚在明年上半年向美国食品药品监督管理局（FDA）提交上市许可申请。今年还将遴选欧洲合作伙伴，推进欧洲临床试验。K-CAB目前已在包括印度尼西亚、墨西哥在内的8个国家上市，计划今年再新增6个国家，届时K-CAB出口额预计在100亿韩元左右。