涨过头了吗？资金正流出半导体ETF

by Ryu Hyunseok

Published 13 Mar.2024 06:30(KST)

Updated 13 Mar.2024 14:01(KST)

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32只半导体ETF中16只资金流出…“获利了结”
日本半导体ETF资金涌入…日本半导体产业崛起

近期半导体交易型开放式指数基金（ETF）出现资金流出。由于以英伟达为代表的半导体板块大幅上涨，市场上出现了获利了结的抛售盘。

根据金融信息公司FnGuide的数据，13日统计显示，本月4日至11日，在国内上市的32只半导体ETF中，有16只出现资金流出。同时有9只持平，7只实现资金净流入。

其中，“SOLAI半导体材料·部件·设备ETF”的资金流出规模最大，流出790.7亿韩元。其后依次为KBSTAR非存储半导体（545.6亿韩元）、KODEX半导体（533.13亿韩元）、TIGER Fn半导体TOP10（488.57亿韩元）、TIGER半导体（270.59亿韩元）等产品。

半导体ETF出现资金流出的原因，被解读为近期英伟达股价急跌叠加此前半导体板块大涨所带来的估值压力。英伟达在本月8日至11日（当地时间）纽约股市两个交易日内连续下跌两天。由于此前涨幅过快，当前被视为出现了获利了结。英伟达股价今年以来涨幅超过70%。国内半导体指数亦是如此。KRX半导体指数去年上涨65.34%，今年上涨7.47%，远高于同期KOSPI指数18.73%和1.00%的涨幅。

相反，日本半导体相关ETF则实现资金净流入。本月4日至11日期间，资金流入的半导体相关ETF包括：KODEX美国半导体MV（131.53亿韩元）、ACE全球半导体TOP4 Plus SOLACTIVE（43.77亿韩元）、TIGER日本半导体FACTSET（20.71亿韩元）、KOSEF全球人工智能半导体（15.06亿韩元）、ARIRANG日本半导体材料·部件·设备Solactive（10.8亿韩元）等，在净流入排名前五的产品中，日本半导体相关ETF占了两只。

ARIRANG日本半导体材料·部件·设备Solactive是一只利用日本在半导体材料、部件和设备（“小而精”的半导体材料·部件·设备）领域优势的ETF，成分股包括东京威力科创（Tokyo Electron）、Advantest、SCREEN Holdings、Lasertec等。这些股票同时也属于高盛选定的“武士7人组（Samurai 7，S7）”。TIGER日本半导体FACTSET则投资于销售收入与半导体产业高度相关的日本企业，在半导体全工艺流程中，重点配置在清洗工艺设备领域具有专长的SCREEN Holdings，同时持有东京威力科创、DISCO、Advantest等公司。

Hanwha Investment & Securities资产管理公司负责ETF咨询的Kim Seunghyeon表示：“此前国内半导体板块投资金额较大且表现突出，如今出现了获利了结的迹象”，并称“相反，日本半导体虽然资金规模较小，但长期前景良好，可视为加大对日本半导体仓位配置的过程”。

Mirae Asset Global Investments固定收益与大宗商品及货币（FICC）ETF管理团队经理Lee Doseon表示：“在美中对立导致全球半导体供应链重组的背景下，日本半导体产业正崛起为核心”，并分析称，“日本股市也突破4万点、刷新历史高位，市场关注度持续升温”。他补充说：“在日本半导体ETF中，部分日元敞口产品在未来日元升值时还有望获得汇兑收益，这一点正在吸引个人投资者资金流入。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。