[香港ELS赔偿]“客户与金融机构达成协议即可立即赔付”

by Jun Youngjoo

by Oh Kuemin

Published 11 Mar.2024 10:36(KST)

金融监督院调整方案相关问答资料

金融监督院就以香港H股指数（恒生中国企业指数·HSCEI）为基础资产的股票挂钩证券（ELS）大规模亏损事件，提出了纠纷调解基准方案（调解案）。调解案发布后，销售机构的自律赔偿及制裁程序将启动。但根据投资者与销售机构之间是否达成意思一致，赔偿时间会有所不同。

以下是金融监督院关于ELS检查结果及调解案的问答。

-因ELS投资遭受损失的金融消费者，大概何时能够获得赔偿？

▲若销售机构依据调解基准方案自律实施赔偿（私下和解），则将根据当事人之间达成意思一致与否及其时间来决定赔偿时点。若销售机构实施自律赔偿，有望将因法律纠纷长期化而产生的社会经济成本降至最低。

-按消费者计算的平均赔偿比例是多少？银行和证券公司各自预计赔偿总额为多少？

▲个别投资者的赔偿比例将以调解基准方案为基础进行测算。调解基准方案是纠纷调解程序的起点，以目前情况而言，难以一概而论给出各投资者的具体赔偿比例。这是因为检查结果显示，各销售机构在不同时期的违规事项不同，且目前损失尚未最终确定。

-是否存在根据投资者不同而给予100%赔偿或0%赔偿的可能？

▲将以调解基准方案为基础，综合考虑销售机构责任和投资者责任因素作出决定。在可争议法律行为无效或撤销等部分情形下，可能仅认定一方承担责任。

-过去认购ELS产品所获得的收益，会与赔偿金额相互抵销吗？

▲投资者过去的投资经验、收益规模等，是考量投资者责任因素时会参考的内容之一，但不会将过去收益与赔偿金额直接进行抵销。

-对于尚未到期、损失尚未确定的情况，赔偿将如何推进？

▲将以投资者到期后最终确定的损失为基础，决定各投资者的赔偿金额。

-似乎会有消费者对调解基准方案不满意？

▲调解基准方案在参考以往纠纷案例的同时，综合考虑了本次事件的特殊性及销售渠道等因素，从尽可能客观的立场进行设计。该方案旨在降低大规模诉讼等引发的社会成本，并尽可能实现消费者损失的快速弥补，希望各方理解这是在此基础上尽量合理制定的标准。对调解案有异议的消费者，可通过诉讼程序主张自身权利。

-今后召开“代表案例纠纷调解委员会”等的推进日程如何？

▲将经历追加事实调查及审查 →提交纠纷调解委员会 →向双方当事人通知调解决定 →当事人表示接受或不接受 →双方当事人均接受时调解成立等程序，通常需要约2至3个月时间。

11日，在首尔汝矣岛国民金融监督院，金融监督院院长 Lee Bokhyun 正在发布与香港H股指数挂钩的股票指数联结证券大规模亏损相关纠纷调解基准方案。照片=记者 Kang Jinhyeong 提供

-与过去海外利率挂钩衍生结合基金（DLF）事件相比，本次赔偿基准有何不同？

▲已综合考虑与DLF不同的ELS产品特性以及消费者保护环境的变化。DLF属于非标准化、一般人难以理解的极其复杂的产品结构。相反，长期销售的ELS相对而言已较为大众化，产品结构也趋于标准化，这与DLF存在差异。另外，自DLF事件之后，通过金融消费者保护法等强化了销售监管，销售机构在形式上的销售程序大体已经具备。

-对销售机构的预期制裁力度及后续日程如何？

▲将尽快整理检查结果，迅速启动制裁程序。对首席执行官的制裁、处以罚款等具体制裁范围和力度，将依照相关法律法规及程序于今后作出决定。消费者损失赔偿等事后处置努力，可在确定制裁量罚时作为考量因素。

-纠纷调解基准方案中也包含了对消费者保护管理体系不完善等内部控制缺失责任的内容，今后是否还将就内部控制缺失另行推进制裁？

▲调解基准方案作为帮助当事人达成自律合意的客观标准，是否进行法律层面的制裁，将依据相关法律法规另行审议。关于内部控制缺失是否予以制裁，将综合考虑相关法律法规、法院判决以及迄今为止形成的制裁基准，依照相关程序进行处理。

-具体的不当销售规模为多少？

▲不同违规时期适用的法律法规不同，还需确认各销售机构按涉嫌违规类型划分的具体销售规模。由于对个别销售案例的检查尚未完成，目前难以最终确定具体违规规模。

-对其他销售机构的检查计划如何？

▲将结合对主要销售机构检查结果的处理进展，审议今后是否开展检查以及检查日程。不过，此次发布的调解基准方案，同样适用于尚未接受检查的其他销售机构。