Meritz证券于13日表示，将NCSoft的目标股价从此前的43万韩元下调至35万韩元，但维持“买入”投资意见不变。
Meritz证券研究员 Lee Hyojin 表示：“我们反映了既有手游业绩和新作发行时间表，并且考虑到以全球上线为目标的新作将在2024年下半年正式推进”，“因此将合理股价测算所采用的业绩区间，从此前的2024年，调整为今年第四季度至2025年第三季度。”
Meritz证券第四季度合并营收和营业利润分别为4377亿韩元和39亿韩元，远低于市场预期。移动端环比小幅反弹，但个人电脑端营收在《TL》韩国国内上线效果不明显的情况下反而下滑。由于年末对Ntreev Soft等不振业务进行清理，产生其他损失，导致出现税前亏损。
研究员 Lee Hyojin 分析称：“与其说看重《TL》在韩国国内的财务表现，不如说更期待其海外服务启动后，来自亚马逊的合同金带来的收益效果，该合同金额预计在600亿至1000亿韩元之间（与Royalty Separate分开计入）”，“但亚马逊游戏部门是一个变量，《失落的方舟》表现也转弱，目前正在进行重组。”
Lee Hyojin 认为，当前NCSoft所需要的不是并购，而是提升本体经营效率以及提高股东价值。
他表示：“目前NCSoft需要的并非并购，而是聚焦于处置亏损业务等方面的经营效率化”，“过去10年，营收增长了2倍，但人工成本却增加了约4倍。在专注提升本体盈利能力的同时，配合近期政府的企业价值提升计划，通过回购并注销自家股票来提高股价，从现金运用的角度看更具意义。”
本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
