纽约股市受超预期消费与国债收益率上升影响低开

by Cho Seulkina

Published 18 Jan.2024 00:01(KST)

受美国国债收益率上升余波影响，美国纽约股市三大指数于17日（当地时间）开盘初段齐声走低。开盘前公布的美国零售销售数据也好于预期，进一步强化了市场关于联邦储备系统（Fed）在一段时间内将维持较高利率水平的预期。

当日纽约证券交易所（NYSE）上午9时40分左右，道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌0.36%，在3万7226点附近交易。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌0.74%，在4730点一线；以科技股为主的纳斯达克指数下跌1.21%，报1万4762点附近。

目前标准普尔500指数中，除医疗保健相关板块外，其余10个行业板块全线下跌，尤其是科技、可选消费与通信相关板块跌幅明显。特斯拉在中国之后又传出将在德国下调Model Y价格的消息，股价较前一交易日下跌逾2%。对iPhone增长放缓的担忧加剧，苹果股价也延续约1%的弱势。下周即将公布业绩的英伟达下跌2.16%，亚马逊下跌1.23%。受围绕中国经济的担忧影响，在纽约上市的阿里巴巴、蔚来、腾讯等中概股也集体走低。精神航空在前一日被美国联邦法院叫停捷蓝航空的并购案后，当天股价继续暴跌，跌幅接近20%。

图片由法新社联合新闻提供

投资者密切关注当日公布的美国零售销售指标以及国债收益率走势，以此判断今后联邦储备系统货币政策的走向。根据美国商务部数据，去年12月零售销售环比增长0.6%，高于华尔街预期的0.4%。零售销售指标被视为支撑占美国实体经济三分之二的关键支柱，也是评估整体经济健康状况的重要尺度。

去年12月消费支出依然保持稳健，这也为短期内维持较高利率水平的鹰派声音提供了支撑。前一日，被视为联邦储备系统内部代表性鹰派人物的理事Christopher Waller在布鲁金斯学会活动上也表示：“以往许多周期中，降息推进得较快且幅度较大，但在本轮周期中，没有理由快速降息”，给市场对提前降息的期待泼了一盆冷水。摩根士丹利执行董事Chris Larkin则表示：“联邦储备系统一直在反复强调，其没有必要急于降息”，“鉴于零售销售强于预期，没有必要改变（不急于降息的）政策基调”。

对市场提前降息预期划清界限的并非只有联邦储备系统。欧洲中央银行（ECB）行长Christine Lagarde也在接受彭博社采访时，再次强调以数据为基础的政策路径，预计最快要到今年年底才可能降息。在此之前，出席在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛（World Economic Forum，WEF·达沃斯论坛）年会的欧洲中央银行决策委员François Villeroy de Galhau也指出：“（在与通胀的斗争中）现在宣布胜利为时过早，一切尚未结束。”

根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具的数据，利率期货市场目前反映出这样一种预期：在1月维持利率不变之后，联邦储备系统在3月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上将利率下调0.25个百分点以上的可能性约为59%。

上述预期推动国债收益率走高。当日纽约债券市场上，基准10年期美国国债收益率升至4.11%左右，对货币政策更加敏感的2年期国债收益率升至4.38%左右。反映美元相对6种主要货币价值的美元指数上涨逾0.2%，在103.6附近波动。被称为“华尔街恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）则下跌近11%，报15.3点附近。

当天下午，联邦储备系统的经济状况报告《褐皮书》将对外公布。由于《褐皮书》是联邦储备系统进行利率决策时的重要参考资料，市场高度关注报告中对经济形势与物价走势的判断。此前，联邦储备系统在去年11月底公布的《褐皮书》中曾判断，通胀在各地区整体明显缓和。联邦储备系统排名第三位的要员、纽约联邦储备银行行长John Williams也计划于当日发表公开讲话。

企业财报发布也在持续进行中。财经媒体评价称，第四季度业绩可能成为左右2024年的下一大市场考验。LPL Financial首席资产策略师Jeffrey Buchbinder表示：“2023年是通过估值改善获得巨大收益的一年，而今年业绩将承担更大压力。”此外，投资者也关注中国国家统计局公布的国内生产总值（GDP）等经济数据。此前，受对中国经济疲软的担忧影响，亚洲股市整体走低。