疫情结束后…ESG基金人气骤降
高利率拖累ESG基金收益表现不佳
去年下半年在美新设ESG基金仅6只
国内也出现类似走势迹象
在美国，环境、社会及公司治理（ESG）基金的人气正急剧下滑。在高物价、高利率基调持续的背景下，监管当局加强监管、政治反弹加剧，再加上ESG基金收益率低迷，导致其吸引力下降。随着围绕ESG的投资心理减弱，资金也在流出。
根据全球投资分析机构晨星（Morningstar）10日的数据，去年下半年在美国新发行的ESG基金仅有6只。与前一上半年（55只）相比，约骤减90%。此前在新冠肺炎全球大流行引发危机感的2020年至2022年间，美国每年平均有100只ESG基金成立。贝莱德、先锋领航等全球资产管理公司在投资决策中积极纳入企业是否践行ESG经营，而企业为吸引投资也不断扩大ESG相关活动。
ESG基金不仅考量销售额、利润等财务因素，还将可持续性等非财务因素纳入考量，从中筛选优质企业构成投资组合。以新冠疫情这一全球性灾难为契机，环境保护等价值被凸显为企业应尽责任，ESG因此备受关注。
但随着通胀引发的高利率基调持续，形势出现逆转。打着环保旗号的ESG基金收益率表现不佳。结果是，越来越多投资者开始质疑诸如社会公益、动物福利等活动是否真的能提升企业的可持续性。《华尔街日报》（WSJ）报道称，去年1月至9月，ESG基金净流出资金超过约140亿美元。
此外，为了剔除只在名义上打着ESG旗号的基金，监管趋严也对ESG基金人气下滑产生了影响。美国证券交易委员会（SEC）自去年9月起新设基金规则，要求基金资产中至少80%必须投资于与基金名称相符的企业。资产管理公司至少需遵守这一规则2年以上。
在无法确信能保证收益率的情况下，资产管理公司开始更改ESG基金名称。Aberdeen计划从下月起，在4只名称中含有“sustainable leaders（可持续领导者）”字样的基金中，去掉其中2只的相关表述。取而代之的是，将更加侧重企业盈利模式等财务因素进行投资。据确认，摩根士丹利和瑞银集团（UBS）去年已在部分基金名称中删除了与ESG相关的字样。
《华尔街日报》报道称：“包括可口可乐在内的许多美国企业，如今已不在公司报告中使用ESG这一术语。”为规避投资者反弹、政治压力及法律风险等，即便在实际推进相关举措，也尽量避免使用ESG这一说法。
根据FactSet数据，在标准普尔500指数成分股企业的业绩说明会（earnings call）上，提及ESG的公司数量已从2021年第四季度的155家降至2023年第二季度的61家。反对ESG政策的德克萨斯州司法部长Ken Paxton在声明中指出：“（就这一现象而言）这些首席执行官（CEO）应该已经意识到，法律风险在上升，消费者成本也在增加。”
ESG基金的人气在韩国国内也呈降温态势。根据韩国交易所的数据，ESG相关交易型开放式指数基金（ETF）“ARIRANG ESG优秀企业”（韩华资产运用）已于上月15日摘牌退市。
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