今年ETF投资关键词“D.R.A.G.O.N.”…三星KODEX评选出炉

Published 03 Jan.2024 08:50(KST)

月度分红、全球REITs、人工智能、收益锁定、业绩改善、新供应链
今年ETF投资六大趋势值得关注

三星资产运用于3日表示，迎来“青龙年”之际，选定“D.R.A.G.O.N.(龙)”作为投资者在交易型开放式指数基金（ETF）投资中应关注的关键词。即便在美国大选、降息预期、地缘政治风险等复杂的市场环境下，正在寻找有前景ETF投资方式的投资者也值得参考。

投资关键词“D.R.A.G.O.N.”共代表六大投资领域，分别是“月度分红（Dividend）”、“全球房地产投资信托基金（REITs）”、“人工智能（AI & Robot）”、“获取稳定收益（Guaranteed Income）”、“业绩惊喜（Outlier）”、“新供应链（Next China）”。

月度分红是一种在领取股息的同时还能享受资本收益的投资方式。在持续的高利率格局下，债券收益率颇具吸引力，加之美国经济状况稳健，若投资于每月支付利息的美国公司债ETF，在利率下行阶段还可期待因债券价格上涨带来的资本利得。每年持续提高股息的美国股息成长股，以及利用备兑认购策略、为投资者每月创造分红收益的ETF也颇具前景。相关ETF包括：▲KODEX iShares美国投资级公司债主动型 ▲KODEX iShares美国高收益债主动型 ▲KODEX 美国股息溢价主动型 ETF 等。

全球房地产投资信托基金预计将成为主要投资标的。由于今年全球降息预期升温，房地产投资信托基金的资本筹措成本有望下降，分红吸引力增强，全球房地产投资信托基金市场有望受益。受人工智能发展带动而成长的数据中心，以及因第五代通信普及和使用量增加而扩大的通信基站（信号塔）等带动下，实现多元化的美国房地产投资信托基金市场首当其冲。长期日元走弱叠加高分红政策的日本房地产投资信托基金市场也被认为将占据优势。若以对冲汇率形式投资于利率低于韩国的日元资产，还可获取额外的汇率对冲收益。可运用的产品包括KODEX 道琼斯美国房地产投资信托基金（H）、KODEX TSE日本房地产投资信托基金（H）等。

人工智能继去年之后，今年仍是必须关注的投资领域。由于人口老龄化和出生率下降导致劳动力短缺，向无人化与自动化转型已成为不可避免的趋势。在韩国，高带宽存储器（HBM）及端侧人工智能相关核心设备企业有望获得差异化利好。同时，随着大型企业加大对机器人产业的投资，以及原有优势中小企业技术积累，韩国机器人产业也将进入实质性成长阶段。相关产品包括KODEX 美国半导体MV、KODEX 人工智能半导体核心设备、KODEX K-Robot主动型 ETF 等。

去年的ETF趋势——“安全边际”策略预计今年仍将延续。在高利率、股指高位以及宏观环境不确定性加剧的背景下，希望获得接近银行存款水平稳健收益率的需求正在增加。通过利率挂钩型、到期匹配型ETF获取稳定收益的策略在今年依旧有效。除机构投资者外，在个人投资者中也颇受欢迎的KODEX CD利率主动型（合成）、KODEX 短期债券PLUS、KODEX 24-12银行债（AA+以上）主动型 ETF 等产品备受关注。

业绩改善也是今年的重要投资要点。今年在国家、行业及企业层面的分化与集中现象预计将进一步加剧。针对去年业绩良好的美国大型科技股，以及有望实现业绩反弹的中小型股的投资策略仍具有效性。主要投资于美国科技股和业绩“惊喜”企业的“海外美股散户”主题ETF将成为便捷的替代方案。代表性产品有KODEX 美国海外散户、KODEX 美国FANG Plus（H）、KODEX 美国罗素2000（H）ETF等。

今年在美国主导下，全球供应链重组预计将进一步加速。作为新供应链（Next China）核心国家的印度，预计将获得更高关注。印度凭借年轻的人口结构、低廉的工资和亲商政策（Make in India），正受到作为全球制造业基地的瞩目。除中国外，由韩国、日本、台湾构成的亚洲新供应链联盟中的信息技术和半导体核心企业也被看好将受益。值得关注的产品包括KODEX 印度Nifty50、KODEX 亚洲半导体供应链exChina主动型、KODEX 韩国台湾IT Premier ETF等。