[点击e个股]“CJ大韩通运，有望受益阿里进军韩国…目标价上调”

Daishin证券于3日表示，预计CJ大韩通运将成为速卖通进军韩国市场的最大受益者之一，将目标股价由原先的12万韩元上调至16万韩元。投资评级维持“买入”。

Daishin证券研究员Yang Jihwan表示：“上调目标股价，是因为上调了对去年第四季度及今年盈利的预测，并考虑到快递板块的业务量增长。”他解释称：“目标股价对应今年CJ大韩通运预估业绩基础上的市盈率约12倍、市净率约0.9倍，即便近期股价有所上涨，但估值压力并不大。”

CJ大韩通运的股价自去年11月中旬以来，在中国海淘、尤其是速卖通包裹量有望增加的预期下，累计上涨逾60%。Yang研究员表示：“尽管短期涨幅较大，但股价上涨趋势很可能会持续，”并称：“原因在于，去年CJ大韩通运承接的速卖通包裹量估计在3000万箱左右，而今年预计将大幅增至约5000万箱。”

目前，CJ大韩通运负责速卖通货量中部分通关以及快递配送业务。CJ大韩通运计划到2025年为止，将现有国际特快专递中心（ICC）每月200万箱的处理量进一步扩大。Yang研究员预测称：“虽然与海关的协商程序尚未结束，但一旦CJ大韩通运的ICC处理能力提升，相较当前负责通关业务的其他企业，其更高的效率有望加速带动业务量的增长。”

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预计CJ大韩通运去年第四季度业绩将好于此前预测。Yang研究员表示：“CJ大韩通运第四季度的业绩预计实现销售额约2.9万亿韩元、营业利润1310亿韩元，将高于此前的预测值。”

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