租房贷款、住房抵押贷款浮动利率更高了…要不要换成固定利率

by Kwon Hyeonji

Published 19 Dec.2023 07:24(KST)

受美国基准利率降息预期影响长期国债收益率大跌
“市场利率传导需时固定利率更有利”

由于市面上商业银行住房相关贷款的固定利率低于浮动利率，出现了“倒挂现象”，是否要“转投”固定型（混合型）产品，正成为借款人的一大烦恼。受市场对美国下调基准利率的期待影响，作为固定利率基准的长期债券收益率大幅下跌，这种现象预计在一段时间内仍将持续。

据金融业19日消息，在新韩银行的全租贷款产品中，由住房金融公司提供担保的“Sol便捷全租贷款”，其2年期固定利率截至前一日为3.72%至5.23%，比浮动利率（4.16%至5.57%）下限低0.44个百分点。友利银行的住房金融公司担保全租贷款产品“Our WON全租贷款”，2年期固定利率最低为4.22%，比6个月期浮动利率（5.08%）低0.86个百分点；韩亚银行的全租资金贷款同样是固定利率（4.2%）比浮动利率（5.0%）低约0.8个百分点。

一般而言，固定利率可以比每6个月变动一次的浮动利率更稳定地管理贷款利息，因此通常会被定得更高，如今却出现了与此相反的情况。

这主要是由于对明年美国下调基准利率的期待升温，导致长期债券收益率急剧下行。市面上商业银行全租贷款的固定利率以长期债券——金融债2年期收益率为基准，浮动利率则以金融债6个月期收益率为基准。上月1日一度升至4.45%的2年期金融债收益率，截至前一日已降至3.75%，不到两个月下跌了0.7个百分点。随着2年期收益率急跌，甚至出现了与短期品种收益率“倒挂”的情况。直到11月初，6个月期收益率仍比2年期低约0.4个百分点，但截至前一日，6个月期收益率（3.88%）已高于2年期收益率（3.75%）。

住房抵押贷款也呈现出类似趋势。截至前一日，五大商业银行的房贷固定利率为年化3.39%至5.52%，低于浮动利率（4.55%至6.26%）。作为固定型贷款利率基准的5年期银行债收益率，以15日为准为3.64%，较上月初的4.51%下跌了0.87个百分点。

一位金融业相关人士表示：“债券收益率有提前反映未来市场状况的倾向，对短期债券的偏好正在推高其收益率。”

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在固定利率与浮动利率之间如何选择，也让使用住房相关贷款的借款人愈发纠结。按照目前的预测，美国下调基准利率的节奏将较为缓和，且传导至国内市场利率还需要时间，因此不少观点认为，从当前时点看，利率更低的固定利率更为有利。一位商业银行相关人士表示：“由于难以预测降息幅度会有多大，如果不确定性较大，那么选择当前利率更低的固定利率会更好。”另一位业内人士也称：“像现在这样利差达到0.4个百分点时，浮动利率在短期内大幅下调的可能性较小，因此选择固定利率的借款人较多。”