[纽约股市]FOMC前“符合预期”CPI提振上涨…油价跌3.8%

by Cho Seulkina

Published 13 Dec.2023 06:47(KST)

美国纽约证券市场三大股指于12日（当地时间）在今年最后一次联邦公开市场委员会（FOMC）结果公布前一天，消化了符合预期的消费者物价指数（CPI）数据后，集体收高。

在纽约证券交易所（NYSE），当天道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨173.01点（0.48%），收于3万6577.94点。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨21.26点（0.46%），报4643.70点；以科技股为主的纳斯达克指数则上涨100.91点（0.70%），收于1万4533.40点。

在标准普尔500指数中，除能源、房地产、公用事业相关板块外，其余8个板块全线走高。由于国际油价下跌，能源相关股的疲弱表现尤为突出。甲骨文公司因季度业绩不及预期，股价较前一交易日下跌逾12%。前一日因被曝出收购要约而大涨的梅西百货股价，此前被花旗下调投资评级，当天回落逾8%。谷歌母公司Alphabet在与Epic Games之间有关应用商店的反垄断诉讼中败诉后，小幅收跌。Lucid Group因首席财务官（CFO）辞职消息股价下挫逾8%。相反，大型科技股整体呈上涨态势。英伟达上涨2.21%，亚马逊上涨1.09%。微软、苹果、奈飞也以偏强走势收盘。

图片由路透社联合报道提供

投资者在等待次日午后公布的12月联邦公开市场委员会（FOMC）结果之际，密切关注当天公布的CPI等经济指标及由此引发的美国国债收益率走势。根据美国劳工部数据，11月CPI同比上涨3.1%，符合专家预期。涨幅低于前一个月的3.2%，延续了通胀放缓的趋势。10月CPI环比上涨0.1%，高于预期值（0.0%）。剔除波动较大的能源和食品后的核心CPI同比上涨4.0%，环比上涨0.3%，均与市场预期一致。

当天的CPI报告整体上符合预期，但细看之下也暴露出通胀隐忧。尤其是从核心CPI中剔除住房成本的所谓“超级核心”通胀几乎没有降温迹象，被视为利空因素。根据彭博社数据，11月超级核心CPI同比上涨3.93%，环比上涨0.44%。不过，由于整体CPI这一“头条数字”符合预期，此前几乎被视为板上钉钉的12月维持利率不变的股市基调，似乎并未受到太大冲击。Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli表示：“无论是多头还是空头，对11月CPI的看法都出现分歧，但事实是CPI涨幅符合预期。”BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen则称：“没有细节会立即影响美联储（Fed）的想法。”

从当天起为期两天举行的12月FOMC会议结果将于次日13日下午2点公布。市场普遍预计，美联储将在本次会议上把利率维持在当前的5.25%至5.50%区间不变。关键在于反映官员利率预期的点阵图以及主席Powell的记者会。Lyngen主管表示：“（从当天公布的CPI报告来看）超级核心数据强化了有必要维持偏鹰派按兵不动的立场”，并预计2024年的点阵图难以充分反映市场对降息的期待。预计Powell主席也将在随后举行的记者会上再次强调，与通胀的斗争尚未结束，从而试图给市场的降息预期降温。

根据芝加哥商业交易所（CME）“FedWatch”工具显示，联邦基金利率期货市场目前反映出美联储在本月会议上维持利率不变的可能性超过98%。对明年1月维持利率不变的预期也高于94%。市场预计，美联储在明年3月或明年5月将利率下调0.25个百分点以上的可能性分别超过41%和74%。

财经媒体CNBC当天公布的一项调查显示，69%的受访者认为，美联储将于明年6月开始降息。这一时间点不及市场此前预期的那么早。分析称，如果美联储过早转向降息，通胀可能会像上世纪60年代末至70年代初那样再度反弹，因此Powell主席也将倾向于比预期更长时间维持紧缩政策。

不过，支持明年3月降息的声音同样存在。彭博经济研究（Bloomberg Economics）经济学家Anna Wong表示：“美联储在过去6个月里在通胀回落方面取得了相当大的进展。还有迹象表明，中国的通货紧缩正在进一步推动全球通胀缓解。短期通胀预期也大幅下降。”她预计，“美联储将于明年3月启动降息”。

美国财政部长Janet Yellen当天出席《华尔街日报》（WSJ）首席执行官理事会峰会时表示，美国经济正朝着在没有严重经济放缓的情况下通胀回落的所谓“软着陆（soft landing）”方向前进。她称：“在我看来，所谓软着陆，是指在经济继续增长、劳动力市场保持强劲的同时，通胀回落，这就是我们当前所走的道路。”对于一些观点认为，为实现2%的物价稳定目标而迈出的“最后一公里”（last mile）将异常艰难，她也表示：“我个人认为，没有什么特别的理由说明‘最后一公里’会格外困难。”

本周除美联储外，欧洲中央银行（ECB）、英国央行英格兰银行（BOE）等也将召开货币政策决策会议。预计大概率维持利率不变的欧洲央行还将公布修订后的经济展望。此外，巴西、挪威、墨西哥、台湾、菲律宾、俄罗斯等国也将作出利率决议。

当天纽约债券市场上，受30年期国债招标表现强劲提振，长期国债收益率走低。作为基准的10年期美国国债收益率降至约4.20%。对货币政策更为敏感的2年期国债收益率则小幅升至约4.73%。衡量美元对主要6种货币汇率的美元指数较前一交易日下跌逾0.2%，报约103.8。被称为“华尔街恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）较前一交易日下跌逾4%，在12点附近徘徊。