纽约股市：CPI符合预期早盘小幅上涨，油价下跌3%

by Cho Seulkina

Published 13 Dec.2023 00:52(KST)

美国纽约证券市场三大股指在当地时间12日、即今年最后一次利率决议前一天，在消化符合预期的消费者物价指数（CPI）数据后，盘初呈现小幅偏强走势。

当天纽约证券交易所（NYSE）上午10时29分左右，道琼斯30种工业平均指数较前一交易日上涨0.23%，在3万6488点附近波动。以大盘股为主的标准普尔500指数上涨0.01%，在4623点附近；以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.06%，报1万4441点左右。

目前在标准普尔500指数中，金融、工业、材料、医疗保健相关板块走高，能源、公用事业板块走低。国际油价跌逾2%，能源板块的疲弱尤为突出。甲骨文因季度业绩不及预期，较前一交易日下跌近10%。前一日因收购要约报道而大涨的梅西百货股价，此番因花旗下调投资评级，下跌逾4%。谷歌母公司Alphabet在被Epic Games提起的与应用商店相关的反垄断诉讼中败诉，股价下跌近1%。Lucid Group因首席财务官（CFO）辞职消息大跌逾9%。玩具制造商孩之宝因裁员消息股价下跌逾2%。

图片由路透社联合通讯社提供

投资者在次日午后将公布的12月联邦公开市场委员会（FOMC）决议前，正关注当天上午公布的CPI等经济指标及其带来的国债收益率走势。根据美国劳工部数据，11月CPI同比上涨3.1%，与专家预期一致，涨幅低于前一个月的3.2%，延续通胀放缓趋势。10月CPI环比上涨0.1%，高于市场预期的持平（0.0%）。剔除波动较大的能源和食品后的核心CPI同比上涨4.0%，环比上涨0.3%，均符合市场预期。

BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen就整体符合预期的11月CPI报告评价称，“其中并无会立即影响美联储（Fed）想法的细节”。FWD Bonds首席经济学家Christopher Rupkey则表示，“从技术上讲，由于通胀符合核心CPI预期，市场不知道该作何反应”，形容了当日盘面气氛。但他同时补充称，这份报告对美联储官员而言并不算是好消息。

尤其是从核心CPI中剔除住房成本的所谓“超级核心”通胀，几乎没有显现明显回落迹象，被视为一大忧虑。据彭博社报道，11月超级核心CPI同比上涨3.93%，环比上涨0.44%。Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah指出：“环比CPI并未放缓，甚至从超级核心数据来看，增速还在加快。在劳动力市场依然稳健的情况下，这不足以证明通胀减速已达到可以支持市场对货币政策放松预期的程度。”

今年最后一次利率决议的12月FOMC结果将于次日13日下午2时公布。市场普遍预计，美联储将在当前5.25%至5.50%的区间内维持利率不变。关键在于官员利率预期所体现在“点阵图”中的变化，以及主席Powell的记者会表态。Lyngen表示，“（从当天公布的CPI报告来看）超级核心数据强化了维持鹰派按兵不动的必要性”，并预计2024年点阵图难以充分反映市场对降息的期待。预计Powell也将在随后的记者会上再次强调与通胀的斗争尚未结束，从而抑制市场对降息的预期。

根据芝加哥商业交易所（CME）的FedWatch工具，联邦基金利率期货市场目前反映，美联储本月会议维持利率不变的可能性超过98%。明年1月维持不变的预期也高于94%。明年3月或明年5月将利率下调至少0.25个百分点的可能性分别超过43%和75%。

财经媒体CNBC当天公布的一项调查显示，69%的受访者认为，美联储将于明年6月开始降息，这一时间点不如市场预期那般提前。Nationwide美国首席经济学家Kathy Bostjancic指出：“市场过于仓促地定价为第一季度降息可能性较高，而我们认为降息将从明年年中左右开始。”她解释称，若美联储过早转向降息，通胀可能像20世纪60年代末到70年代初那样再度反弹，因此Powell也会倾向于比预期更长时间维持紧缩政策。

与此相对，支持明年3月降息的声音也存在。Bloomberg Economics经济学家Anna Wong表示：“美联储在过去6个月的通胀回落（去通胀）方面取得了相当大的进展。也有迹象表明，中国的通货紧缩正在进一步推动全球通胀缓解。短期通胀预期也大幅下降。”她据此预测，“美联储将于明年3月开始降息”。

美国财政部长Janet Yellen当天出席在华盛顿特区举行的一场峰会时评价称，通胀“正在明确且有意义地回落”。

本周除美联储外，欧洲中央银行（ECB）、英国中央银行英格兰银行（BOE）等也将召开货币政策决策会议。预计极有可能维持利率不变的欧洲中央银行还将公布更新后的经济展望。此外，巴西、挪威、墨西哥、台湾、菲律宾、俄罗斯等国也将作出利率决议。

当天纽约债券市场上，10年期美国国债收益率小幅下行至4.23%左右。对货币政策较为敏感的2年期国债收益率小幅上行至4.79%左右。反映美元对主要6种货币汇率价值的美元指数较前一交易日下跌逾0.1%，在103.9附近徘徊。被称为“华尔街恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）较前一交易日下跌逾2%，在12.2附近波动。

国际油价呈下跌趋势。纽约商品交易所1月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）价格较前一交易日下跌逾3%，在每桶69美元附近运行。布伦特原油价格也下跌逾3%，在每桶73美元附近波动。