今年最后一次美联储FOMC受关注…或影响汇率和韩国货币政策

by Mun Jewon

Published 10 Dec.2023 10:53(KST)

Jerome Powell美国联邦储备制度主席1日（当地时间）在华盛顿特区举行记者会。图片由联合通讯社提供

美国联邦储备制度（Fed）将自本月12日起召开为期两天的今年最后一次联邦公开市场委员会（FOMC）会议。预计根据FOMC结果以及Jerome Powell美联储主席的发言，韩元兑美元汇率和韩国银行的货币政策都将受到重大影响。

据市场和专家10日表示，12月FOMC上维持利率不变几乎已成定局。根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具显示，在联邦基金（FF）利率期货市场上，美联储在12月按兵不动的可能性高达97.1%。

因此，市场较之于利率决议本身，更加关注的是关于明年何时开始降息的暗示。相当多金融市场参与者预计，美联储将在明年3月或5月开始进入降息周期。

从“FedWatch”数据来看，利率期货市场对明年3月降息的可能性预估为43.2%，明年5月则为49.2%。

但Powell主席仍然认为，目前对降息的期待过于强烈。

他于本月1日（当地时间）在美国乔治亚州亚特兰大的斯佩尔曼学院与校长Helen Gayle对话时表示：“现在就自信地下结论说我们已经实现了足够紧缩的政策基调还为时过早”，“对降息时点作出揣测同样为时尚早”。

投资者正关注Powell主席对物价形势的评价，以及其关于放松紧缩可能性的相关表述将如何变化。

尤其是在本次FOMC上，将公布包括美联储委员利率预期（点阵图）、经济增长率、通胀率和失业率预估在内的12月经济展望报告。如果点阵图上联邦基金利率目标区间中值大幅下调，市场对降息的预期可能被进一步提前。

由于12月FOMC首日将公布美国11月消费者价格指数（CPI），该数据也将成为关键指标。

根据CPI结果，不仅FOMC，美股在内的全球市场也可能受到重大影响。目前《华尔街日报》（WSJ）援引专家观点称，11月CPI将与前月持平，同比则将上涨3%。

本月5日，在首尔中区韩亚银行总行伪造伪币应对中心，工作人员正在整理美元。图片由韩联社提供

在12月FOMC召开前夕，韩元兑美元汇率在1280韩元至1320韩元区间上下波动，呈现出较大波动性。

汇率在本月8日以1316.0韩元开盘，最终以1306.8韩元收盘，较前一交易日收盘价（1325.3韩元）下跌18.5韩元。前一日汇率曾上涨逾12韩元，此次跌幅已将此前涨幅完全抹去并有所超出。

如果FOMC下调明年点阵图，市场对降息的期待将升温，美元价值也可能走弱；反之，则可能再次推高汇率，加剧波动。

Kiwoom证券研究员Kim Yumi表示：“如果市场将点阵图解读为偏鹰派，那么近期在押注明年将降息五次预期下回落的国债收益率和美元汇率，短期内波动性可能会显著加大”，“当然，鉴于美联储紧缩周期已接近尾声，利率或美元像去年那样大幅飙升的可能性有限”。

Shinhan银行研究员So Jaeyong称：“按照韩国时间计算，定于本月14日凌晨召开的12月FOMC在即，市场不得不再次揣摩美联储的政策基调，进入谨慎观望状态”，“在FOMC之前，美国11月非农新增就业和消费者物价将率先公布，市场很可能会对相关数据结果作出敏感反应”。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。