[纽约股市]就业放缓、美债收益率下行仍观望盘整…窄幅震荡收盘

by Cho Seulkina

Published 06 Dec.2023 06:29(KST)

美国纽约证券交易所三大股指于5日（当地时间）在投资者继续保持谨慎观望情绪之下，在盘整区间内涨跌不一、窄幅收盘。由于就业指标显示劳动力市场放缓、带动国债收益率下行，并强化了市场对美国联邦储备委员会（Fed）降息的预期，科技股为主的纳斯达克指数则录得上涨。市值排名第一的苹果股价涨逾2%，市值重回3万亿美元上方。

在纽约证券交易所（NYSE），当日道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌79.88点（0.22%），收于36124.56点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌2.60点（0.06%），报4567.18点。以科技股为主的纳斯达克指数上涨44.42点（0.31%），收于14229.91点。

在标准普尔500指数成分股中，除科技、通信、可选消费相关股票外，其余8个板块悉数下跌。苹果较前一交易日上涨逾2%，市值重新突破3万亿美元。人工智能（AI）代表股英伟达同样上涨逾2%。特斯拉、亚马逊、谷歌母公司Alphabet也齐齐录得1%左右的涨幅。开源软件开发平台GitLab在公布好于华尔街预期的业绩及强劲业绩指引后，股价大涨逾11%。 CVS Health在公布超出预期的年度收益指引后股价也上涨近4%。中国电动车企业蔚来在公布第三季度汽车销量后上涨逾1%。相反，穆迪将中国主权信用评级展望从“稳定”下调至“负面”，拖累在纽约上市的腾讯、拼多多、京东、阿里巴巴等代表性中概股集体走弱。此外，受美国联邦贸易委员会（FTC）对并购（M&A）展开调查的消息影响，埃克森美孚和Pioneer Natural Resources股价也分别下跌近2%。

图片由路透社联合新闻提供

投资者在下周美联储12月联邦公开市场委员会（FOMC）例会召开前，密切关注本周将公布的就业指标、国债收益率走势等因素，整体操作趋于谨慎。此前已连续5周上涨的纽约股市，本周起在高位压力等因素影响下转为高位整理行情。财经媒体CNBC称：“当日股价走势在前一交易日下跌之后，再次引发了市场是否上涨过快的疑问。” AXS Investment首席执行官Greg Bassuk分析当日市场氛围时表示，这是“反映了投资者在美联储及利率路径方面所持有的不确定性”。

当日公布的美国10月职位空缺数降至两年半以来最低水平，再度确认劳动力市场出现降温迹象。根据美国劳工部发布的10月职位空缺与劳动力流动调查（JOLTs）报告，10月新增职位空缺为873万，同比减少约61万，远低于道琼斯预测的940万，也是自2021年初以来的最低水平。每名求职者对应的职位数量也缩减至约1.3个。此外，同日供应管理协会（ISM）公布的11月非制造业（服务业）采购经理人指数（PMI）为52.7，高于前值51.8和华尔街预期的52.4。标准普尔全球11月服务业采购经理人指数（PMI）为50.8，与预估值一致。

Comerica Bank首席经济学家Bill Adams表示：“此前火热的劳动力市场正在明显降温”，“疫情大流行之后因就业和离职激增而导致工资涨幅急剧加速的狂热时期已经结束。”Bloomberg Economics经济学家Stuart Paul则称：“劳动力市场正在放松，经济活动在放缓，通货紧缩趋势在短期内很可能持续”，“预计美联储将从明年第一季度末开始降息。”次日将公布ADP就业报告，8日则将公布美国劳工部的11月非农就业报告。

随着劳动力市场放缓信号再度得到确认，当日美国国债收益率走低。在纽约债券市场，10年期美国国债收益率回落至4.17%左右。对货币政策更为敏感的2年期国债收益率跌至约4.58%。衡量美元对主要6种货币汇率的美元指数较前一交易日上涨逾0.2%，在103.9附近波动。

目前市场普遍认为，下周召开的12月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变已成定局。根据芝加哥商业交易所（CME）的FedWatch工具，当日联邦基金利率期货市场反映的美联储本月维持利率不变的可能性高达99.9%。预计将维持至明年1月不变的概率也超过85%。此后在明年3月或5月将至少降息0.25个百分点的可能性分别超过64%和90%。不过，有当地媒体补充称，出于担心通胀预期可能飙升的考虑，美联储主席Jerome Powell很可能对市场的降息预期划清界限。

关于市场对降息的期待过度的批评声也在持续。此前，高盛集团指出，金融市场所反映的明年降息预期定价过高，并建议进行期权交易；贝莱德同样警告称，市场对于降息幅度的乐观情绪过头了。贝莱德策略师Wei Li表示：“我认为这种希望存在演变为失望的风险”，“更高利率和更大波动性正在成为新的常态。”

瑞银集团的Mark Haefele表示：“市场似乎在给过多‘货币政策利好消息’定价”，并称投资者应降低对12月股市涨幅的预期。他指出：“在11月强劲上涨之后，纽约股市的潜在上行空间看上去要温和得多。”