H指数腰斩 明年亏损或将明朗
成立现场支援组和专门TF
为客户提供投诉咨询与信息服务
银行业称“误售可能性低”
专家指责“仅履行形式程序远远不够”
或将讨论银行销售高风险产品的适当性
有预测认为，明年上半年与香港H股指数（HSCEI）挂钩的股票挂钩证券（ELS）产品将正式进入亏损兑现阶段，销售这些产品的主要商业银行正忙于制定应对方案。大多数银行将重点放在应对消费者投诉上，但专家指出，由于可能会引发不当销售问题，有必要采取更为前瞻性的措施。
为应对客户投诉增加，各银行成立工作组
据22日金融业消息，农协银行正准备在信托部门内新设现场支援小组，以应对ELS产品可能出现的亏损。计划在营业网点配置负责消费者咨询及发生亏损时事后应对的员工。考虑到产品性质，正在面向具有资产管理（WM）业务经验的员工征集支援人员，组织规模据悉在30人左右。在此之前，银行已组建ELS应对工作组（TF），向营业网点提供市场行情信息并开展相关培训。
据悉，在银行业中，发行与H股指数挂钩的ELS产品规模最大的国民银行也已在今年8月成立并运行工作组。约10名员工向客户提供H股指数、中途赎回方式等与产品相关的信息，并进行专业咨询。新韩银行则早在今年6月就成立了总部与营业网点联合工作组，并按地区本部配置专职事后管理人员，加强与客户的沟通。
上述举措源于对明年上半年H股指数挂钩ELS产品亏损将趋于明朗的担忧。银行业在2021年集中销售与ELS相关的产品。证券公司发行ELS产品，资产管理公司将多个产品打包成信托型产品后，银行以股票挂钩信托（ELT）或股票挂钩基金（ELF）的形式销售并收取手续费。ELS的结构是：到期时若基础资产价格较销售时价格通常下跌30%以上，就会产生亏损。H股指数ELS的基础资产——H股指数，以前一日收盘价6103.34点计算，较2021年（平均1万44点）下跌约39%。ELS产品期限大多为3年，按目前走势来看，明年上半年出现亏损几乎已成定局。
据国会政务委员会所属议员Yoon Hanhong办公室资料，截至今年8月，国内五大商业银行（国民、新韩、韩亚、友利、农协）销售的与H股指数挂钩的ELS产品余额为14.5664万亿韩元，占国内整体发行余额（20.5万亿韩元）的71%。其中，国民银行约7.8万亿韩元，规模最大；新韩银行约2.3万亿韩元；韩亚银行和农协银行各约2.1万亿韩元；友利银行约4000亿韩元。
不当销售与否受关注……银行销售高风险产品是否合适
一旦亏损被确认，不当销售与否预计将成为争议焦点。届时将审查银行在产品销售过程中，是否就本金亏损的可能性进行了充分说明，是否存在不当劝诱等。银行业方面则认为发生不当销售的可能性较低。一家商业银行相关人士表示：“当时临近《金融消费者保护法》实施，录音、亲笔签名等程序已得到强化。”银行业的应对重点放在信息提供和事后管理，而非不当销售问题，也是出于这一原因。
相反，专家强调应强化与不当销售相关的应对措施。资本市场研究院金融产业室室长Lee Hyoseop表示：“遵守了录音、亲笔签名程序，并不能成为免责理由”，“不仅要检视产品销售环节，在产品设计阶段是否存在问题，也要审查说明是否充分到足以让投资者认识到实际风险。”
讨论还有可能扩展到“银行销售高风险产品是否恰当”这一层面。金融监督院院长Lee Bokhyun近期在国会国政监察中，谈及ELS产品销售时曾明确表达否定立场称：“我个人对在银行柜台向老年群体销售复杂的高风险衍生品是否适当，抱有强烈疑问。”Lee室长强调：“有必要对向存款客户销售可能损失本金50%以上的产品是否合适进行全面检讨。”
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