[纽约股市]10年期国债收益率逼近5% 美股全线下跌纳斯达克跌0.96%

by Cho Seulkina

Published 20 Oct.2023 05:33(KST)

美国纽约证券市场三大股指于19日（当地时间）在企业财报陆续公布之际，受Jerome Powell美联储（Federal Reserve）主席的鹰派言论以及长期美债收益率上升影响，集体收跌。作为基准的10年期美国国债收益率当天继续走高，逼近5%。

在纽约证券交易所（NYSE），以蓝筹股为主的道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌250.91点（0.75%），收于33414.17点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌36.60点（0.85%），收于4278.00点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌128.13点（0.96%），收于13186.18点。

在标准普尔500指数中，除通信类股票外，其余10个板块全线下跌。特斯拉在前一日收盘后公布的业绩不及预期，股价较前一交易日跌逾9%。在对电动车需求放缓的担忧下，Rivian、Lucid、蔚来等股价也悉数走低。黑石集团股价也大跌近8%。GameStop跌近5%，创下自2022年8月以来的最低水平。相反，Netflix受益于好于预期的亮眼业绩以及涨价带来的盈利预期，股价飙升逾16%。AT&T也因当天开盘前公布的业绩表现强劲，股价上涨逾6%。

图片由联合新闻提供

投资者当天密切关注Powell主席的讲话、企业业绩、美债收益率走势以及主要经济指标。Powell当天在美国东部时间中午开始的纽约经济俱乐部演讲中，提及高通胀和强于预期的经济数据，表示将继续推进紧缩政策。他称，“通胀仍然偏高”，“如果没有更多低于趋势水平的增长证据，或者劳动力市场不出现放缓，可能需要进一步收紧”，为追加加息敞开了大门。在随后的对谈中，当被问及“是否觉得当前（货币）政策过于紧缩（tight）”时，Powell反问了一句，随后回答称，“我想应该说不是（no）”。

对于近期美债收益率上行，他表示，“国债收益率上升使金融环境趋紧。金融环境的持续变化可能会影响货币政策方向”。但他同时指出，若过度紧缩，可能对经济造成不必要的伤害，而紧缩不足则可能导致通胀固化，强调称，“我们会在考虑当前所处位置的基础上，谨慎推进（货币政策）”。

此前，美联储在9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，按照原先预期将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%不变，同时预告年内还将加息一次。然而，美联储内部及外部分析接连指出，随着近期美债收益率大幅攀升，追加加息的必要性正在消失，投资者也因此关注Powell会在当天演讲中作何评价。

长期美债收益率当天同样对市场形成压力。10年期美债收益率在前一日突破4.9%之后，受Powell言论影响，盘中一度触及4.996%。在高利率将长期维持的预期下，近期稳健的消费支出等确认了经济强势，推动10年期收益率连续4个交易日走高。BMO的Ian Lyngen和Benjamin Jeffery在前一日面向投资者的备忘录中指出，“10年期收益率的下一步是5.0%”，“在目前这个时点，这是理所当然的”。30年期收益率也升至4.99%左右。对货币政策敏感的2年期收益率则小幅回落至约5.16%，但仍处于高位。

当天上午公布的美国上周首次申领失业救济人数降至9个月来最低水平。根据美国劳工部数据，上周（8日至14日）首次申领失业救济人数为19.8万，较前一周减少1.3万。这是自1月21日当周以来的最低值，也低于华尔街预期的21万。这表明，尽管此前已累计实施多轮紧缩，但美国劳动力市场依然保持强劲。这类数据进一步强化了市场对美联储高利率将长期维持的预期。

不过，市场对11月维持利率不变的预测仍占主导。根据芝加哥商品交易所（CME）旗下“FedWatch”工具，目前联邦基金利率期货市场反映，美联储在10月31日至11月1日召开的联邦公开市场委员会例会上维持利率不变的可能性超过97%。认为美联储不再加息、而是转向降息的可能性也接近3%。也就是说，撇开高利率长期化这一前景不谈，市场认为短期内几乎不存在加息的可能。

Homrich Berg的首席投资官Stephanie Lang表示，“市场仍然存在混乱”，“美联储对于宣称自己已经完成任务仍然犹豫不决。在利率峰值将出现在哪个水平变得更加明朗之前，市场波动性将会持续”。被称为华尔街“恐慌指数”的芝加哥期权交易所（CBOE）波动率指数（VIX）当天大涨逾11%，报21点左右。

企业财报发布也在持续。根据FactSet数据，标准普尔500指数成分股中已有超过15%的公司公布了本季度业绩，其中逾74%的业绩好于华尔街预期。尤其是特斯拉的“业绩失利”，成为当天进一步打击以科技股为主的投资情绪的因素。此前，特斯拉首席执行官（CEO）Elon Musk表示，新推出的Cybertruck要在12至18个月后才能对公司的现金流作出贡献，这一表态印证了投资者对其盈利能力的失望情绪。根据金融信息公司LSEG统计，华尔街共有14名分析师下调了特斯拉目标股价，中位数也降至260美元。

投资者还在关注以色列与巴勒斯坦武装派别哈马斯之间战争的进展。战争进入第13天，双方死亡人数已超过5000人。继前一日美国总统Biden之后，英国首相Rishi Sunak等领导人当天也接连访问中东，使得以色列地面部队的投入时间点较预期有所推迟，但双方紧张局势几乎没有出现缓和迹象。