Alchera转盈一再推迟，新股发行接连不断

Published 20 Oct.2023 06:30(KST)

2020年在KOSDAQ上市后每年从外部筹资
较IPO时预期盈转时间推迟

视频识别人工智能（AI）企业Alchera自2020年在科斯达克市场上市以来，每年都通过发行新股进行融资。业内认为，这是因为其扭亏为盈的时间晚于上市时的预期。

据金融监督院消息，Alchera将发行630万股新股，筹集57亿韩元。按每1股旧股获配0.29股新股的比例进行分配。最终新股发行价格将于今年12月1日确定。若面向原股东配售后的认购结果产生弃购股份，将通过公开募集的方式向一般投资者发行。Alchera将把募集资金用于研发费用、国内营销费用、海外业务所需的海外法人运营费用以及偿还借款等。

此前，Alchera在去年11月也通过“股东配售后对弃购股份进行一般公开募集”的方式增发新股，筹集了30.4亿韩元。当时公司说明称，将把这笔资金用于研发费用、国内营销费用以及海外业务的海外法人运营费用等。尽管公司在去年就已筹集了计划使用至2025年的资金，但仅过了一年又再次启动融资。

Alchera表示，去年通过增发新股筹集的资金中仍有23.2亿韩元尚未使用，将按照既定使用计划，在2025年前按业务部门分批执行。Alchera董事会认为，市场对AI训练数据的需求正在快速增加，为扩展相关业务，需要追加资金。这也是公司在一年之内再次决议进行股东配售增资的原因。

Alchera开发了用于AI技术开发所需大数据制作的平台和工具（Tool）。经训练的数据还会销售给大型企业和研究所等客户，用于深度学习训练目的。AI训练数据事业部门的销售额从2021年的2.4亿韩元增长到去年的5.8亿韩元，今年上半年实现1.4亿韩元。

公司还将通过本次增资筹措资金，以应对针对其于2021年11月发行的可转换债券（CB）提出的提前赎回要求。当时公司以强化AI技术实力、扩大研发（R&D）及海外业务网络、运营等为目的，私募发行了规模为23亿韩元的可转换债券。可转换债券发行后，Alchera股价下跌，目前股价低于转股价。可转换债券投资者自明年8月30日起可申请提前赎回。

Alchera计划通过增发新股预先筹集偿还资金，存放于金融产品中，以备应对提前赎回。今后若股价上涨、投资者行使转换权，导致部分偿还资金出现结余，公司将把剩余资金用于研发（R&D）及运营费用。

Alchera在2020年底通过首次公开募股（IPO）筹集了20亿韩元。当时公司说明称，将把募集资金用于2021年至2022年上半年投入的研发资金。次年9月和11月，公司又分别发行了规模为26亿韩元和23亿韩元的可转换债券。多家国内机构投资者参与了投资。

Alchera持续从外部筹措运营资金，被认为与其长期处于亏损状态有关。公司在2020年、2021年、2022年分别录得5.1亿韩元、11.1亿韩元、16.9亿韩元的营业亏损。IPO时，Alchera和上市主承销商曾预计公司将自2021年起实现扭亏为盈，并在2021年录得2.4亿韩元营业利润、较前一年实现由亏转盈，2022年和2023年则分别实现8.8亿韩元和17.3亿韩元营业利润。但由于实际销售额增长速度慢于预期，扭亏为盈的时间也被推迟。

包括最大股东Snow在内，代表理事Hwang Younggyu、董事Kim Jeongbae等人，将认购其获配新股数量中约10%。可交易新股认购权证的下月21日至27日期间，Alchera股价水平将决定其出售新股认购权证所得金额的规模。增资完成后，最大股东一方的持股比例可能从31.2%降至24.9%。