IMF警告：一旦出现滞胀，全球主要银行36%资产将面临风险

by Mun Jewon

Published 15 Oct.2023 10:48(KST)

图片由路透社联合新闻提供

国际货币基金组织（IMF）警告称，一旦世界经济陷入“滞胀（经济衰退中物价上涨）”，全球主要银行资产中约三分之一将面临风险。

根据IMF于15日在其官网公开的《全球金融稳定报告》（GFSR），IMF对全球33个国家、约900家金融机构实施压力测试的结果显示，约有60多家银行的资本水平偏低。从占比来看，约占全球银行资产的5%左右。

问题在于，如果今后滞胀情景成为现实，银行业危机将会更加严重。

IMF预计，在全部调查对象银行中，五分之一、约占全球银行资产三分之一的36%银行，其普通股一级资本充足率（CET1）将跌破监管标准7%。其中包括中国、欧洲和美国的系统重要性银行（SIB）。

CET1是体现金融机构相对于风险资产持有多少普通股资本的比率，用以反映危机情况下金融机构的损失吸收能力。比率越高，意味着金融机构越安全。

IMF估算，全球金融机构的CET1比率将从去年的12.6%降至明年的10.1%，其中中国的降幅最大，为-3.9%，欧元区（-3.4%）和美国（-1.6%）的降幅也不小。

上述情景是假定在失业率上升、利率上调200个基点（1个基点=0.01个百分点）、全球经济出现2%负增长的前提下得出的。这种情况在明年实际发生的概率为5%。

IMF表示：“如果金融环境急剧收紧，将出现再次检验全球金融体系恢复力的令人担忧的局面”，“特别是由于借款机构的偿债能力下降、信贷增速放缓，全球信贷周期已开始转向。因此，全球增长面临的风险整体偏向下行。”

事实上，IMF近期通过《世界经济展望》（WEO）预测，全球经济增速将从去年的3.5%放缓至今年的3.0%、明年的2.9%。

明年增速预期在3个月内从原先的3.0%下调0.1个百分点，而全球消费者物价涨幅预期则上调0.6个百分点至5.8%。在相当多发达国家，核心消费者物价指数（CPI）仍处高位，加之高利率持续存在，借款人的偿债负担不断加重，引发对经济收缩的担忧。

IMF指出，就新兴经济体而言，大型市场仍保持一定韧性，但经济基本面较弱的市场则持续处于困境之中，并强调亟需加强对金融部门的监管与审慎监督。 IMF货币与资本市场部负责人Tobias Adrian称，“各国中央银行应当在发现通胀持续朝着目标回落的证据之前，始终在对抗通胀的斗争中保持坚定立场。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。