友信投资证券24日表示，维持对现代百货的“买入”投资意见，并将目标股价由7万5000韩元上调至8万2000韩元。前一日收盘价为6万5800韩元。该机构判断，下半年百货店部门业绩将保持良好，免税店的盈利能力改善也将持续。
首先，在百货店部门方面，7月全店销售额同比增长8%，8月则预计实现高个位数增长，因此分析认为下半年业绩将好于上半年。友信投资证券研究员 Lee Haeni 指出：“从9月起，由于去年大田店火灾导致的停业影响以及中秋节时间差，业绩比较基数将走低，加之中秋礼品套装需求释放，有望实现较去年大幅的增长率。”他接着表示：“The Hyundai Seoul、板桥店、贸易中心店等大型主力门店的销售增长将带动整体业绩提升，从三季度起，销售增速还将抵消增加的固定成本。”
在免税店部门方面，7月销售趋势小幅下滑，日均销售额在40亿韩元出头，但其指出，盈利能力改善仍在持续。预计市内免税店受益于团队游客复苏将从9月下旬开始正式显现。团队游客重启滞后于航班增班和旅行社产品组合调整，至少需要1至2个月的准备期。由于免税行业联合应对的影响，自年初以来代购渠道（“代工”）订单大幅减少，但有评价认为，随着库存储备消化，下半年临近国庆节、天猫“双11”购物节等大型活动，相关需求可期。机场免税店自8月起将形成每月约30亿韩元利润的结构，被认为将对三季度盈利改善做出较大贡献。
就 Zinus 而言，与年初相比，亚马逊库存已消化近一半，因此判断下半年出现新增订单的可能性较高。该研究员表示：“由于亚马逊调整库存储备政策，未能追加下单，导致此前销售疲软的局面有望得到扭转。如果再叠加原材料及物流成本趋于稳定的效果，下半年有望实现足以对冲前期不利因素水平的利润。”
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