SOC及海外房地产REITs重启因乐高乐园事件推迟的上市计划

Published 31 Jul.2023 07:38(KST)

KB Balhae Infra、Shinhan Global Active、Daishin Global Core 即将上市
流动性紧缩缓解、加息接近尾声投资情绪逐步回升

受加息和“乐高乐园事件”等因素影响，一直推迟首次公开募股（IPO）的房地产投资信托基金（REITs）正展现出重新推进上市的动向。随着全球加息进入尾声，市场投资情绪有所回暖，这些机构计划利用这一氛围登陆证券市场。

据投资银行（IB）业界透露，KB渤海基础设施REITs、新韩全球主动REITs、代新全球核心REITs等正筹备在年内上市。IB业界相关人士表示：“去年曾推进上市，但因市场环境恶化而推迟公开发行股票的REITs，为了筹集资本，正在重新选择上市时点并做准备。”

被认为最有可能率先上市的渤海基础设施REITs，是KB资产运用公司于2016年设立并运营的私募基础设施基金。该基金主要投资于有偿道路，如新大邱釜山高速公路、首尔龙马隧道、南杨州城市高速公路、水原外环快速路、山城隧道等。国民银行、国民年金、公务员年金、私学年金等17家机构投资者合计出资1.19万亿韩元设立了该基金。尽管去年股东大会上决定推进上市，但因加息和流动性紧缩而推迟了上市。

新韩全球主动REITs是由新韩REITs运用公司设立的一只采用再间接投资方式、投资于美国房地产基金收益证券的REITs。通过子REITs——新韩全球第1号REITs，购入了美国房地产基金US政府大楼基金、PRISA基金、US Core Partners基金的收益证券。US政府大楼基金投资于由美国联邦政府及州和地方政府承租的16处办公楼。PRISA基金和US Core Partners基金则是投资于美国境内100处以上与办公、物流、零售相关房地产资产的大型基金。

代新全球核心REITs是代新金融集团设立的REITs。据悉，目前该REITs已在东京租赁住宅和纽约办公楼等海外资产上投资约9000亿韩元。其原计划在去年推进上市，但由于海外房地产市场低迷，难以吸引机构投资者，从而失去了上市动力。近期，随着代新资产信托决定收购一座国内大型办公楼，有观点认为将把该大楼纳入REITs并以此重新推进上市。代新资产信托参与了位于首尔江南区三成洞的办公楼“Golden Tower”出售招标，并被选为优先协商对象。

若渤海基础设施REITs成功上市，预计其市值将达到约1.7万亿韩元。新韩全球主动REITs和代新全球核心REITs的市值则各自被预测在4000亿韩元左右。IB业界相关人士解释称：“由于按投资地区和建筑类型的不同，机构投资者的投资偏好存在明显差异，因此很难期待所有REITs都能成功上市。”

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也有分析认为，REITs通过上市筹集新资本，正是买入价格已回落的优质房地产的良机。某证券公司另类投资相关人士表示：“从REITs的角度看，如果想通过收购低价优质房地产来扩大REITs规模，就必须进行资本筹集，而为此上市尤为迫切。”该人士还解释称：“尽管美国商业房地产市场持续低迷，但REITs股价反而正在快速回升，这反映出市场对复苏的预期正在计入价格之中。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。