[点击e个股]“现代摩比斯，盈利恢复虽慢但规模增长持续”

by Lee Jungyun

Published 28 Jul.2023 07:53(KST)

NH投资证券于28日表示，预计现代摩比斯的盈利能力将逐步改善，维持对其“买入”投资建议和30万韩元的目标股价。

NH投资证券研究员 Jo Suhong 表示：“在投资扩张周期中，利润率恢复进展相对缓慢。不过需要关注的是，电动化业务的高销售额增速仍在持续。”

他接着解释称：“随着公司外延式增长持续推进，基于业务经验积累带来的效率改善以及研发（R&D）负担缓解，中长期盈利能力有望提升。同时，非关联（Non-Captive）订单的扩大也是中长期外延式增长的利好因素。今年第二季度公司持有约7万亿韩元净现金，未来推进新业务的财务弹性也十分充足。”

现代摩比斯第二季度销售额为15.6849万亿韩元，同比增加27.4%；营业利润为6638亿韩元，同比大增64.6%，符合NH投资证券及市场一致预期（共识）。

售后服务（A/S）部门营业利润率恢复至21.1%的正常水平；模块部门营业利润规模尚不大，但营业利润率达到0.7%，实现扭亏为盈。

第二季度电动化销售额为3.7436万亿韩元，同比增加78.2%，继续保持高增长态势。销售额占比也扩大至23.9%。随着外延式增长扩大，第二季度零部件制造及电动化销售额中研发费用占比为5.8%，较上一季度的6%及去年同期的7.9%持续下行。

上半年非关联订单金额为27亿美元，已完成全年目标金额的51%。此外，公司还公布了与股东回报相关的中期分红及回购并注销自家股票的计划。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。