日元贬值也挡不住…日本企业盯上收购美国资产

by Kwon Haeyoung

Published 12 Jul.2023 17:00(KST)

日元贬值之际
手握充裕现金物色美国企业与资产

日本大型房地产开发企业和金融公司正虎视眈眈美国资产收购。尽管日元贬值，但在充裕现金储备的支撑下，拟通过并购及资产收购进军美国的日本企业动作频频。

图片由联合通讯社提供

据主要海外媒体当地时间11日报道，日本房地产公司Mori Trust上月以20亿美元收购了纽约曼哈顿Park Avenue 245号大楼49%的股权。该大楼的成交价较2017年中国海航集团以22亿美元购入时略有下调。由于商业地产空置率上升导致价格大幅走低，市场将此解读为价格已接近底部的信号。

日本金融机构也在积极收购美国企业股权。瑞穗金融集团今年5月以5.5亿美元收购了美国投资银行Greenhill。再往前一个月的4月，三井住友金融集团宣布将美国投资银行Jefferies的持股比例扩大至15%，并将重点发力并购业务。外媒分析称，此类举措被视为试图复制2008年全球金融危机期间三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）的成功案例。当时，三菱日联金融集团在全球金融危机漩涡中，以“白菜价”买入了摩根士丹利21%的股权。

日本企业将目光转向海外并购的主要原因，被认为在于充裕的现金流以及经济放缓导致的标的资产和企业估值偏低。尤其对日本金融公司而言，在中央银行超低利率政策下利息收入减少，加之企业依靠内部留存收益、降低对贷款的依赖，国内市场正日益演变为红海。

当前，在海外企业排队等待利用日元贬值“抄底”日本资产和企业的同时，日本企业却反向选择向海外扩张业务版图，这一动向因此更受关注。

大型律师事务所Davis Polk的高级并购合伙人Ken Lebrun强调称：“日本企业新陈代谢缓慢、投资回报率低迷是长期存在的问题，这一点众所周知。解决之道就是推进更多的并购。”

随着美中地缘政治紧张局势加剧，中国买家在美国并购市场的地位减弱，这一点也在为日本企业创造有利条件。外媒称，目前拟出售资产的美国企业在竞标参与者名单中，会将中国企业排在最末位。