[点击e股票]“Gamsung Corporation，下半年有望进军中国”

by Jang Hyowon

Published 07 Jul.2023 08:26(KST)

KB证券在7日的分析中指出，有必要关注感性Corporation因下半年进军中国而带来的估值倍数（Multiple）重新评级可能性。

KB证券研究员 Han Jeyun 当日在报告中表示：“感性Corporation今年第二季度业绩预计为销售额403亿韩元、营业利润61亿韩元，同比分别增长350%、79%”，并称：“确认到由于第一季度品牌力的提升而带来的高增长态势正在持续，这一增长势头在第二季度延续的可能性也很大。”

他还表示，由于门店数量呈按季度增加的趋势，可以预期通过门店扩张实现持续增长。Han Jeyun 研究员称：“第三季度将迎来旺季开启的9月前后，预计将出现最大规模的门店扩张、继台湾之后进军中国、代言人从 Ryu Seungbeom 更换为 Hyun Bin 等多重业绩催化因素，有望延续上半年的增长势头”，并预测称：“今年全年业绩预计实现销售额1962亿韩元、营业利润317亿韩元，同比分别增长67%、93%。”

他预计，感性Corporation的增长势头今年仍将延续，并认为根据下半年表现，2024年的成长性也可能发生变化。尤其是对自年初起筹备的中国市场拓展寄予厚望。

该研究员分析称：“公司拥有可以积极利用高端露营品牌 Snow Peak 品牌力的差异化营销亮点”，并表示：“由于今年是进军中国的第一年，海外销售对公司整体业绩的贡献度将较低，但值得关注的是资本市场对其估值倍数进一步上调的可能性。”

他还表示：“虽然市场关注度集中在海外拓展上，但也有必要关注其国内业务”，并解释称：“Snow Peak 服饰业务此前以轻量及中量羽绒服为核心实现了高速增长，但也存在缺乏被视为羽绒服‘重头戏’的重型外套（Heavy Outer）产品线这一遗憾。”